/ 课程背景 /
地方政府投融资平台及城投公司是建设新时代中国特色社会主义的重要力量，多年来，在促进地方经济发展、建设美丽城乡、改善基础设施、提供公共服务中做出了巨大贡献。随着政府投融资体制的变化，新形势下，城投公司也面临着转型发展和市场化融资的新课题。尤其是2019年，广大城投公司既要承担稳增长保基建的重任，又面临着防范化解隐性债务的监管政策，亟需在转型中寻求突破，在转型中求得进一步发展壮大。
PPP（政府与社会资本合作）作为政府举债管控之后中央主推的投融资模式，经过了前期的探索和政策的实践，迎来了2019年稳定发展的良好机遇。PPP模式具有广泛的运用空间、符合市场化融资条件、具有较大的发展前景，必将在基础设施和公共服务领域占据重要位置。
作为研究金融银行信贷和地方政府投融资活动的专业机构--北京工隆建通智库对于政府举债政策，城投转型发展、金融政信业务以及PPP模式具有较为深入的研究，聚合了众多政府企业金融界领导专家。根据当前城投转型和PPP模式发展的新情况，北京工隆建通智库政信部精心设计课题，邀请知名专家，特举办“城投转型发展及PPP操作精要实战研修班”，研修内容包括三方面主要内容：
1、地方政府投融资政策形势及可用融资工具；
2、PPP模式操作精要及主要应用领域案例解析；
3、城投转型发展路径、案例及城投参与PPP的模式；
本次研修班适合地方政府投融资管理人员、城投及融资平台有关领导、金融银行政信业务从业人员，社会资本参与政府项目人士以及其他关心基础设施和公共服务投融资活动的人员参加。研修班定于3月30日-31日在北京举办，诚邀贵单位派员参加！
课程大纲
/ 第一天 上午9:00-12:00 /
讲师：宋杰
一、城投公司转型过程中的机遇与挑战
1、目前的宏观经济发展与政策调整的解析；
2、资源性资产持有的利弊；
3、园区产业升级过程中的机遇；
4、PPP业务过程中城投公司的业务转型；
5、如何利用好资产证券化推动区域经济发展；
6、地方债务变化的趋势与风险防控；
7、投融资平台在经济发展过程中的重要性；
8、产业基金在区域经济发展过程中的作用；
9、资金来源、构成以及节点
10、财务成本以及资本金收益率
11、城投的现金流量平衡
12、融资不到位的补救
13、城投公司的融资渠道以及成本分析
14、债项资金到期的搭接
15、抵押物（包括但不限于股权、在建工程、未来收益权等）
16、政府项目补贴等的处理
17、商业银行借贷资金与产业基金的不同作用
18、资产证券化与REITs在基金退出过程中的风险
19、基金的撬动杠杆作用及其风险控制
20、夹层融资、信托融资、融资租赁等渠道的优劣势
/ 第一天 下午2:00-5:00 /
讲师：宋杰
二、PPP项目实施与风险控制
1、当前最新PPP相关政策体系及解读；
2、PPP项目运作及流程: 物有所值评价、财政承受能力论证、实施方案编制以及PPP合同；
3、现阶段PPP实施的机遇与挑战；
4、PPP项目合同、投融资合同、工程建设合同、运营和服务合同等各模块核心条款设计；
5、PPP项目风险类型识别、风险管控及控制措施；
6、PPP项目动态股权结构设计与调整；
7、PPP项目投融资分析（项目投资期限和规模、资本金的来源和使用要求，债务资金的方式）；
8、PPP项目的融资模式、渠道和框架；
9、PPP项目融资需要解决的核心问题；
10、PPP项目的退出节点的原则以及优化；
11、项目如何通过竞争性磋商优化项目未来持续运营；
12、项目回报机制：收益模式和收益来源的分析确定、调价和绩效支付等收益管理；
13、PPP项目资产证券化；
14、PPP项目财务测算和税收管理；
15、拓宽融资渠道，搭建政府融资平台；
16、失败案例的分析（收费桥梁、公交系统、高速公路、产业地块、污水处理厂、土壤修复等）
/ 第二天 上午9:00-12:00 /
讲师：王言峰
城投再来——新时代城投融资创新及转型的“独孤九剑”
1、认识自己——认识城投/平台公司的“前世”与“今生”、“兴”与“衰”、“功”与“过”；
2、认清大势——透过最近的全国金融工作会议及十九大等重大会议认清政治、经济、金融等政策大势；
3、吃透政策——43-50-87、、号文频发，“新政”新时代下，吃透相关政策才能做好政信融资和城投转型；
4、多快好省做好融资——无论是城投转型升级还是持续发展，保障融资渠道畅通，现金流量充沛是其前提和关键；
5、理清转型主线和逻辑——政府投融资体制改革及投融资平台公司转型牵扯面广，因此具体实施中需要统筹考虑、理清主线、分步实施，设置一定的过渡期；
/ 第二天 下午1:30-4:30 /
讲师：王言峰
6、如何快速转型实体化——三大监管机构直接融资政策下留给平台公司，尤其是区县级平台公司的政策空间大幅压缩，如何突破50%的限制，快速实体化？有无捷径？
7、充分利用土地优质资源转型——充分利用土地资源，基于土地的高效利用，整合内外部资源，进入相关行业，如片区开发等；
8、基于自身优势多元发展——城投公司的区域性优势，垄断性优势造就了其实体化、多元化发展的基础，跨区域早晚的事；
9、以投行思维切入国内外资本市场——城投公司，应以产业为本，金融为器，整合存量资源，利用资本市场，彻底转型！
四、交流和问答
讲师简介
/ 宋杰 /
中关村发展集团董事 北京经济技术投资开发总公司投融资部总经理。毕业于北京大学，国家公派悉尼大学的访问学者，国家开发银行专家库专家，国家发展改革委PPP专家，国家财政部PPP专家，广东省肇庆市人民政府顾问。长期从事产业园区的土地一级开发、基础设施、供热厂、污水处理厂、标准厂房等园区开发项目建设，以及轨道交通、城市管廊、海绵城市、智慧城市、特色小镇等PPP前期策划咨询，熟悉各类融资渠道以及政府城投公司的运作及平台转型。给政府以及各大央企、金融机构和民营施工企业就培训课题《PPP项目运作实战与案例分析》和《拓宽融资渠道 搭建融资平台 促进产城融合》讲授超过300场。
/ 王言峰 /
南京大学管理系博士、金融工程博士后，南京大学MBA兼职导师、浙江大学外聘导师、先后在申银万国、德邦证券工作，曾先后担任多家券商投行事业部负责人。平台公司转型研究《城投再来》作者。主要从事债券发行、综合融资、企业并购等领域研究和实践。
时间 · 地点
/ 培训时间 /
2019年3月30日~31日，共两天。3月29日报到
/ 培训地点/
北京
（具体开课地点将在开课前一周通知到每一位成功报名的学员）
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