地方政府隐性债务化解及基建投融资模式创新【重庆】

法询金融拟于11月8-10日在重庆举办“地方政府隐性债务化解及基建投融资模式创新”，邀请地方财政金融、国有城投公司管理层和融资部、银行投行部，公司金融部，资产管理部的人员参加，与共同探讨城投化债与政信业务新思路。

第一部分 地方政府融资方式的变革

1．回顾预算管理制度改革与地方政府性债务管理的政策变化过程

2．分析基础设施与公共服务项目的基本类型与使用财政资金的合法性、合理性

3．分析《政府投资条例》对基础设施与公共服务项目投融资的影响

4．分析政府债务与政府“隐性”债务的含义，以及对基础设施与公共服务项目投融资的影响

第二部分 基础设施与公共服务项目投融资模式分析

（一）专项债券项目

1．说明专项债券的含义、资金性质与发行要求

（二）政府购买服务

1．政府购买服务方式的来源和含义

2．政府购买服务项目的合规要点

3．在87号文发布之后，政府购买服务方式在棚改项目中的应用

4．根据新的政策动向，分析政府购买棚改服务后续的发展趋势

（三）公建公营（直接投资）

1．说明公建公营模式的操作方式

2．公建公营模式的应用及其争议点分析

3．BT和F-EPC模式分析

（四）政府和社会资本合作（PPP）

1．PPP在中国的发展情况与政策沿革情况

2．结合92号文、10号文，对PPP模式的合规要素、操作要点进行分析

（五）其他方式

第三部分 融资平台公司的地位、作用与转型

1．说明政府融资平台的界定

2．分析融资平台公司的转型过程和融资平台公司的转型目标

3．转型中的融资平台公司和转型后的公益类国企在基础设施与公用事业建设中的角色变化

4．退出类融资平台在向金融机构融资过程中的地位

第四部分 金融机构对项目合规性的考察

1．金融机构对项目进行合规性考察的主要内容：融资主体、项目模式、资金来源、还款来源

2．资金来源合规性考察的内容与方式，重点分析项目资本金的认定、债务性资金的认定、名股实债的认定

3．还款来源合规性考察的内容与方式，重点分析在项目现金流涉及财政资金安排的情况下，如何核实地方政府履行相关程序的合规性和完备性

第五部分 金融机构与产业资本在项目中的合作

1．分析金融机构与产业资本的不同特点

2．分析金融机构参与项目投融资的方式

3．从法律角度分析联合体的组建和联合体各方的责任。并且，分析在联合体组建之后发生联合体解散、一方不出资等特殊情形时的处理

4．项目中标后金融机构的介入方式

5．介入项目之后项目内容变更、项目终止等特殊情形的应对

一、交易商协会对城建类企业的注册发行工作要求

1、接受注册的基本原则

2、最新信息披露表格修订背景

3、信息披露表格修订主要内容解读

4、城建类企业信息披露表格使用要求

二、预警指标体系分析和解读

1、预警指标体系的作用

2、预警指标体系的主要参数和计算方法

3、高度风险类、一般风险类的判断和应用

4、基础设施行业企业分级及对应处理措施

1、常见反馈问题透视

四、新的注册表格体系应用及项目申报

1、新版表格体系的定义和构架

2、新版表格体系使用说明

3、新版表格体系主要变动内容说明

4、过渡期安排

一、当前政策环境和地方政府隐性债务背景

1、当前宏观经济环境分析

2、地方政府平台演化历程和隐性债务产生的背景

3、2014年以来关于地方政府平台公司融资的政策要求和限制

4、《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》政策解读和分析

二、地方政府隐性债务化解方式和案例

1、地方政府违规融资案例分析

（1）2017年1月财政部和审计署发现的违规举债情况

（2）武汉地铁8号线PPP项目违规融资案例分析

（3）湖北黄石经开区财政局违规举债案例

（4）湖南邵阳建投发行中期票据违规用于置换存量债务

2、地方债务分类新口径和隐性债务定义

（1）地方政府隐性债务相关政策分析

（2）新口径下地方政府债务分类

（3）地方政府隐性债务定义和划分

3、存量隐性债务化解方式

（1）财政部提出的政府隐性债务的化解方式

（2）从媒体报道看国务院隐性债务化解政策要求

（3）隐性债务整改的基本原则

（4）国开行隐性债务化解案例

（5）某股份制银行隐性债务置换案例分析

三、专项债配套融资模式分析

1、基础设施投资分类情况

（1）基础设施投资基本概念

（2）基础设施投资项目管理基本流程

2、特定基建领域融资分析

（1）从棚户区改造到旧城改造、城市更新

（2）土地指标流转业务（补充耕地指标和城乡建设用地增减节余指标）

（3）土地一级开发融资

（4）学校、医院等事业单位融资管理要求

（1）发行企业债券

（2）采用政府与社会资本合作模式（PPP）

（3）补充流动资金为目的的流动资金贷款或信托贷款

（4）借助施工企业供应链融资

四、城投公司市场化转型途径和方式

1、城投公司市场化转型的基本要求

（1）现有国家政策对城投公司转型的要求

（2）各地政府下发的城投公司转型政策（重庆、湖南、陕西等）

（3）城投公司转型的基本原则

2、城投公司转型方向与案例分析

（1）城投和政府平台整合转型的要求和目标

（2）城投和政府平台整合升级路径（注入经营性资产、引进战投、优化资产结构）

（3）城投企业转型升级案例分析之一——区域内核心平台整合

（4）城投企业转型升级案例分析之二——开发区、园区类平台整合

（5）城投企业转型升级案例分析之三——国有资产管理类平台整合

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