基础设施PPP业务发展应明确和理清的四个问题(上)

1、 要以国家战略为导向

      当前我国“一带一路”战略构想和实施、雄安新区、粤港澳大湾区等国家战略和规划的实施，将对基础设施投资业务带来巨大机遇和挑战。

      一是截至2017年6月末，按照财政部相关要求审核纳入全国PPP综合信息平台项目库的项目为13554个，总投资16.36万亿元，其中:处于识别阶段的项目7638个，总投资7.55万亿元；处于准备阶段的项目2550个，总投资3.6万亿元；处于采购阶段项目1345个，总投资1.92万亿元；落地（即已签约进入执行阶段）项目2021个，总投资3.29万亿元。处于识别和准备阶段的项目总投资为11.15万亿元，占入库项目总投资的68%，PPP市场规模不断扩大，我们应重点根据入库项目选择市场区域和目标。

      二是2017年4月1日中共中央、国务院决定设立河北雄安新区，作为继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，其战略地位不言而喻。雄安新区建设将突出七大任务：建设绿色智慧新城、打造优美生态环境、发展高端高新产业、提供优质公共服务、构建快捷高效交通网、推进体制机制改革、扩大全方位对外开放。而要建设这样一座以创新发展理念引领的现代新型城市，首先带动的就是规模庞大的基础设施建设需求，从上述七大任务中，我们可以发现：以“构建快捷高效交通网，打造绿色交通体系”为目标的交通基础设施建设、以“建成水城相融、绿蓝互映的生态宜居城市”为目标的环保和生态环境治理、以建设“绿色智慧新城”为目标的新型智慧城市建设都将为我们提供巨大的基础设施投资机遇，应作为我们下一步重点跟进的目标。

      三是基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域，也将是我们市场发展的目标。同时，“军民融合”已上升为国家战略，中央提出要加强基础领域统筹，统筹交通基础设施建设等方面的目标和方向将为作为“央企”的我们提供良好的市场机遇。

2、以集团公司战略为方向

     集团公司“十三五”战略规划提出的八大举措之一就是：鼓励和引导成员企业发挥核心优势，聚焦优势领域，以优势业务高相关领域为多元化拓展方向，在专业化运营和差异化发展的基础上增强成员企业竞争能力和盈利水平。并明确:一是加快系统集成，打造全球水生态水环境高端品牌。二是发挥懂水熟电核心优势，全面参与新型城镇化建设，加大城市业务比重，提高智慧城市建设服务能力。因此，我们应围绕水生态水环境领域、基础设施领域这两大领域开展PPP业务。

3、以企业实际为路径指向

      公司作为从水电施工起步，目前已成长为集投融资、施工、勘测、设计、制造、运营能力为一体的大型国有企业，具有水利水电特级和市政、房建一级资质，在水电工程、水利工程、轨道交通、房屋建筑、市政道路、机组安装、金属结构制安等方面已积累了丰富的施工经验和业绩；在市政基础设施、轨道交通、地下综合管廊、高速公路、水环境治理、安置房等领域以控股或参股方式进行了投资建设，积累了投融资建设经验和业绩。因此，建议公司近期以水利水务、地下综合管廊、市政工程、道路交通、轨道交通、房建及海绵城市建设为重点开拓基础设施PPP市场，积极参与特色小镇及片区开发。远期要把握政策导向，适时开展养老、绿色、生态、环境等新兴投资产业。

1、明确如何优选PPP项目是前提

      在PPP项目选择上，我们要按照政府意图明确、区域经济良好、项目付费方式可行、程序合法合规、经济可行、能力匹配的基本原则，提前介入，优选项目。其中：一是政府意图明确，就是地方政府要有明确的以PPP模式进行项目建设、运营的意图，要对PPP模式有相对理性的认识，而不仅仅停留在融资功能的层面。二是区域经济良好，就是要做好区域市场定位，要从经济相对发达、PPP市场相对成熟、公司已开展PPP项目、能够发挥区域优势四个方面进行市场布局。三是项目付费方式可行，就是项目付费满足项目投资回收要求，投资回收风险可控，特别是对使用者付费项目，要坚持“底线”思维，要有明确的运营边界条件。此外，要从投资项目的全生命周期及企业转型升级的角度来认识投资的目标和意义，要将PPP项目的短期目标（投资拉动施工承包业务获取施工利润）和中长期目标（获取长期、稳定的投资收益）有机结合。四是程序合法合规，就是要督促政府按照PPP模式的各项政策要求做好物有所值评价、财政承受能力评价，实施方案编制、列入项目库、纳入财政预算、按程序采购等每个环节的工作，要克服“地方政府敢做、我们就敢投”的错误思想，做“真”PPP，防止在项目执行过程由于重新进行更正和完善，给社会资本方造成损失。五是经济可行，就是项目经济指标满足要求，投资回报风险可控，能够实现投资目标。六是能力匹配，就是满足项目融资能力，项目经济指标和各项条件能够达到“项目融资”的基本要求；满足项目建设能力，能够按期完成施工任务；满足项目运营能力，能够达到项目运营绩效考核要求。

2、增强PPP市场的适应和应对能力是保证

      由于“投、建”一体的基础设施PPP项目必须要以招标方式选择社会资本方，这就需要切实提高PPP市场的适应和应对能力：一是要通过深刻领会国家有关政策和规定、认真学习和掌握PPP模式的具体思路、操作方法和方式，建立和完善投资市场营销体系，加强各部门、各单位之间的协作与配合，大力实施一体化战略营销策略，并按照合作共赢的原则积极与外部互补性资源进行合作，提高对PPP市场参与的深度和广度，增强企业投资业务市场开拓能力。二是建立和完善投资项目评审体系，明确投资项目评审的具体标准和风险控制要素及原则，认真对投资项目投标情况进行全过程评审和“复盘”分析，提高市场分析和预判能力，及时掌握投资市场情况，有的放矢的优选投资项目，增强对项目风险的预判分析能力。三是加大与政府沟通协调，根据PPP项目实际，通过提前介入和协助地方政府推进项目落地，提高市场协调和深耕的能力。四是规范财务分析工作，建立完善的财务分析模型，做好各项成本的测算和经济指标的分析工作，进一步提高财务方案、项目建设方案、运营方案的编制质量。五是高度重视PPP项目市场营销的基础性工作，将所有工作做细、做实，提高PPP项目投标工作质量，在确保投资效益和满足股份公司、公司投资评审要求的前提下提高投资项目中标率。