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事件：8月1日，财政部副部长史耀斌在进一步推进PPP规范发展工作座谈会上进行了重要讲话，其中在推进PPP规范发展中需要重点把握好的“四条线”中提到“要强化财政承受能力论证10%‘红线’的硬性约束”以及“落实50号文，对于不包含运营内容、无绩效考核机制、社会资本不实际承担项目建设运营风险的项目，不得安排财政资金”。
事件解读：
1、 PPP监管环境趋严，“四条线”与全国金融工作会议精神一脉相承
解读：1史部长在会议上提及的PPP项目规范性工作重点与7月中旬全国金融工作会议精神一脉相承，旨在规范和约束地方政府的投资行为，打在了目前各种金融、经济问题的死穴上。
2随着我国人口结构变化，潜在经济增速自然步入下行通道，而财政托底实不必要；加强约束和限制地方政府投资行为也为随后各项改革留下空间；但趋严的政府投融资监管环境确实会影响到全社会固定资产投资和建筑行业市场景气度。
2、 资源汇聚与国改推动下国企央企业绩的持续释放才是行业主要投资逻辑
解读：目前建筑行业主要投资逻辑并非市场景气度的下降，我们正处于建筑国企、央企的大行情中，投资逻辑如下：
1行业逐渐进入存量博弈之后，大企业在经营的稳定性、抗风险能力等方面确实凸显，订单、信贷等社会资源也在向国企央企集中
2建筑行业龙头多为国企，随后的国企改革有望激发出他们的经营活力和释放业绩的动力，因此，就算此类企业收入不增长，预计利润实现连续的可观增长应有较大概率。
3、 推进PPP规范发展才能为PPP发展注入持久活力
解读：在43/50/87号文逐步加强了对于地方政府投融资行为的监管之后，预计不规范的投资可能受到较大打击，而传统的铁公机等基建项目可能受到保护，信贷、订单等资源预计进一步向国企央企集中，他们的话语权可能会大大加强。短期内行业投资会受到较大打击，但是从长远来看，在加强规范化监管之后，对于PPP的长期发展是利好的。
选股逻辑
1、 建筑央企PPP占比较小且老项目确认收入与回款比例比较高，融资压力可控。对于PPP项目的融资，央企在杠杆率方面有明显优势，能够通过产业基金等形式来降低自由资金出资比例，进而撬动更多的项目。未来大概率受益于整体市场的较高增速和市占率的提升。
2、 PPP项目长期运营的强调使得国企央企拿单优势更加明显。从项目竞标的角度出发，利率上升与政府项目终身追责的背景下，地方政府为了能确保项目长期正常运营，更加倾向于信用和履约能力更强的国企央企，具体表现为市政和交通基建领域的国企央企订单增速明显快于行业平均。
其实对于上面的内容我也不是很懂，只是平时比较感兴趣，内容大部分来自于网络。
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