信息基础设施国产化持续推进 进口替代空间显现
国资委网站15日披露，近日南方电网召开2016年信息化建设及网络与信息安全领导小组会议。南方电网表示，公司高度重视国产化工作，大力推进信息基础设施国产化工作，目前部分领域对国外同类产品的替换应用取得重点突破。
点评：机构认为，随着电网、石化等重点行业推进信息基础设施国产化，服务器、数据库和中间件等基础软硬件的进口替代空间显现。上市公司中，浪潮信息000977的x86服务器在国内市场占有率位居第三，并在加速拓展国际市场；紫光股份000938旗下华三通信在服务器、存储和网络设备等市场竞争力位居行业前列，近日再次实现旗下产品全线入围中央采购。
PPP项目落地显著加速 龙头开启业绩高增长
据财政部最新数据显示，截至7月25日，第三批PPP共收到全国各地申报项目1070个，总投资约2.2万亿元，涉及能源、交通运输 、水利、环保护等公共服务领域。截至上半年，PPP模式 储备项目已达9285个，总投资超过10.6万亿元，已落地的项目额超过1万亿元，落地加速显着。财政部金融司司长孙晓霞8月15日称，仍要以洪荒之力推动PPP健康持续发展。
机构认为，通过PPP激发民间资本的投资意愿也属于有效扩大社会投资尤其是民间投资的重要渠道之一。目前我国国家级和地方级引导基金规模合计已超过7000亿元，千亿级的基金也将撬动起万亿规模的建设热潮。万亿订单 爆发，今年新签PPP订单带来的业绩高增长有望从3季度进入兑现期，促使龙头公司业绩及现金流改善、估值提升。未来两年将是需求快速释放、PPP项目加速落地期。A股公司中，华控赛格000068迁安市11.2亿元海绵城市建设PPP项目顺利推进，近日再度中标10亿元遂宁市海绵城市PPP项目；博世科300422首个PPP项目今年已正式落地。
产业转移趋势显，见证中国“芯”机遇
来源：长江证券研究所
报告要点：
1、IC产业概况及产业化转移进程
从1958年第一块集成电路发明开始，IC产业经历起源于美国，发展于日本，加速于韩国、台湾的历程，21世纪以来，中国逐步成为IC产业发展的一份子。日、韩、台三地在经历了引进先进技术期后，发展了适合自身的产业发展模式，不论是日本的自主研发，韩国的市场把握，还是台湾的专注分工，都使其成为了全球IC产业的中坚力量。回顾整个发展史，处于集成电路发展新周期的中国该如何利用好这次产业转移浪潮是值得我国IC企业深思的问题。
2、全球IC产业商业模式变革
经历了三次产业变革的IC产业从一开始隶属于系统公司到集成一体IDM，再到Fabless、Foundry与IP供应商相继涌现，最终形成了IDM与专业分工两大模式。随着IC产业制程工艺越接近极限值，各大厂商在制程跟进与生产投资上的投入今非昔比，IDM企业纷纷采取轻资产化策略，转型为Fablite, 甚至是Fabless。如今，无论是IDM，还是专业分工里的Fabless、Foundry都呈现大者恒大的格局，中国企业欲拥有一席之地仍需找准合适发展模式。
3、国内IC制造企业的投资进度与步伐
自2014年以来，IC制造产业是国家集成电路产业投资基金投资的主流方向，再加上近年来各大企业并购投资频繁，资金运作在制造业成了重要一环。各大IC制造大户都在纷纷投资并购，致力于扩充实力、扩张布局。尽管大陆企业在晶圆代工技术层面还有一定差距，差异化经营、多领域扩张、跟进生产技术都是未来投资的重要方向。看准方向着重投资、抓住时机合理布局、将投入形成产出才能让国内IC制造业迎头赶上。
4、推荐标的
紫光国芯，三安光电、长电科技、七星电子、鼎龙股份、耐威科技
近日钴产品价格受国际市场价格大幅上扬及国内供应偏紧的因素影响，价格持续上涨。8月14日钴商品指数为76.02点，7月初至今涨幅近10%。钴产品报价最近两周有加速上涨态势，截至上周末国内电解钴报价上涨至21-21.5万元/吨，整体上涨近6%。四氧化三钴也在两周内快速提升每吨1万元以上，目前主流报价在13.74-14.3万元/吨，后市看涨预期强烈。
●智能机新品密集发布 技术创新成关键
未来一个月，多家手机厂商将推出新品。两大阵营中，苹果将在9月7日召开新品发布会，新款iPhone将正式发布。从媒体报道看，新品将具有双摄像头、防水和取消传统耳机接口等创新。安卓阵营中，2016年德国柏林电子展览会（IFA2016）将于9月2日开幕，联想、索尼、华为等厂商都将在展会期间发布重磅产品，其中联想将发布模块式手机以及柔性显示屏
手机。华为将发布新一代旗舰机Mate9。业内认为，技术创新正成为智能手机 厂商打破同质化竞争的主要手段，成为行业发展的主流趋势。从目前情况看，双摄像头、高强度放水、虹膜识别、3D玻璃等技术成为技术创新的主要方向，将极大推动产业链中具有相关技术的公司发展。A股公司中，长盈精密300115斥资4500万元获得广东方振15%股权，后者以硅胶制品、液态硅胶及防水新材料为主要业务，技术先进；欧菲光002456是摄像头行业龙头。
●我国“超级电容器”相关技术研究获突破
据科技部官方微博“锐科技”8月15日消息，在“十二五”863计划先进能源技术领域“高性能化学储能 电池及示范电站关键技术研究” 主题项目支持下，“高比能、低成本的新型超级电容器关键技术研究”、“长寿命锰酸锂系储能电池关键技术及示范”等课题均取得了重大进展，近期通过了技术验收。
●权威报告：区块链将占据全球金融系统核心地位
据新浪科技8月15日消息，世界经济论坛的最新报告预计，比特币 的底层技术区块链将会在全球金融系统中占据核心地位。该报告估计，全球约有80%的银行将会在明年启动分布式账本项目。大型中央银行也在研究区块链技术如何在全球范围内改变汇款方式。
据新浪科技15日报道，直播平台斗鱼已获得由凤凰资本、腾讯领投的15亿C轮融资。今年3月，斗鱼宣布完成1亿美元B轮融资，其中，腾讯出资4亿人民币领投，红杉资本、南山资本跟投。3月斗鱼官方数据显示，斗鱼日活跃用户数量为1500万，最高同时在线人数达到400万，日平均直播房间数超过2万个。
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