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PPP概念股上演集体涨停潮，银行、企业投资意愿增强
周一早盘PPP概念股集体大涨，丽鹏股份(7.620, 0.69, 9.96%)封涨停，美晨科技(15.310,1.39, 9.99%)、蒙草抗旱(8.730, 0.79, 9.95%)大涨7%，美商生态、大禹节水(20.120, 1.60,8.64%)、巴安水务(19.050, 1.05, 5.83%)均走强。消息上，我国政府和社会资本合作(PPP)的顶层设计正在加速推进，一揽子政策已在酝酿中。发改委23日宣布，两批公开推介的PPP项目中已有10019亿元签约。
国信证券认为，自2013年政府开始加强地方融资平台风险监管，到2014年先后出台了43号文、45号文，一个管政府借钱，一个管政府花钱；到新的预算法出台，意味着政府每花一分钱都要通过预算管理。地方政府会意识到不能再像以前一样大手大脚花钱，那么在基建需求依然强劲需求下，被绑住手脚的政府怎么做建设？唯有通过PPP。
社会资本和金融机构的项目挑选作用，保障了只有有支付能力的项目才能真正落地；严格的预算管控措施和10%红线约束了政府PPP项目投资行为，保障的项目的支付能力，从而使得纳入预算可以成为分辨项目支付保障的重要论据；而PPP模式中，社会资本和金融机构在项目挑选中起到了非常重要的作用；同时从微观数据看，现在库里至少约40%的项目已经纳入了10%红线内，原则上未来能落定的项目都要纳入红线内，因此目前得出结论不用过度担心政府支付违约风险，后续相信会看到上市公司订单和业绩大概率都能兑现。
市场空间有多大？项目高峰期能持续多久？ 按照2015年全国公共财政预算支出是17万亿，如果PPP项目都分10年支付，每年支付额不超过公共财政预算的10%，而政府支付部分占50%，那么现在能支撑的PPP项目总投资额是17*10%*10/0.5=34万亿。从今年上半年入库数量约3万亿来看，未来每年入库数量假设是6-7万亿，项目高峰期至少还可以持续3年。l预期收益率下降背景下，金融机构投入意愿明显加强，推动项目加速落定和股价上涨：从了解到的情况来看，利率下降和“资产荒”背景下，金融机构资金参与意愿明显加强，原来项目贷款多为农商行和政策性银行，现在四大行等PPP放款意愿明显加强，近期已经有不少项目贷款协议落定。
利率下行从三方面推动PPP公司价值提升：①无风险利率下行带来的PPP项目现金流折现价值的提升。②资产预期收益率下降，带来PPP资产投资的吸引力，体现到产业就是，银行和企业投资意愿加强，体现到二级市场就是预期收益率下降带来的估值提升和股价上涨。③贷款利率下降带来的PPP项目的利润弹性。
今日PPP板块开启涨停模式，盘中板块涨幅一度近3%，但是午后呈现回落走势。其中，丽鹏股份(7.62 +9.96%,买入)（002374.SZ）、科融环境(8.56 +10.03%,买入)（300152.SZ）、龙建股份(6.61 +9.98%,买入)（600853.SH）等5支个股涨停，国祯环保(23.05 +7.31%,买入)（300388.SZ）、大禹节水(20.00 +7.99%,买入)（300021.SZ）等涨幅均超7%。
关于后市广州万隆表示，基金半年报披露完毕，国家队证金公司5只基金上半年动向浮出水面。据监测，上半年国家队主要偏爱于大金融和地产类板块，但是随着7、8月险资举牌和大金融引领了一轮反弹后，国家队已有意高位减持一线权重，并逐步将仓位偏向于国企改革、供给侧改革、消费升级等领域。PPP概念背靠地方政府，又有国家基建投资亿万级订单支持，一旦大盘企稳，将会在主力运作下展开报复性反弹，今日这一题材更是出现了罕见井喷行情，充分说明已得到资金的高度认可，投资者绝对不容错过。
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