周一(9月5日)PPP概念股再度活跃,花王股份、龙建股份2股涨停,丽鹏股份、铁汉生态、三聚环保等多股涨超3%,我们曾在8月29日“PPP概念再掀涨停狂潮各主力多渠道抢筹”一文中做了相关提示,今日该板块的活跃验证了我们的判断。
当前包括基础设施、环保、园林、水务等都成为PPP主题下的宠儿。其中,基础设施、园林和环保表现最为出色。如东方园林今年以来的新增订单超过300亿元,多数机构预计,受益于PPP订单,该公司今年新增订单规模或达450亿元。另外,环保行业是PPP模式收入弹性最大行业。证金公司分析师雒文认为环保产业在总体PPP投资额中占比9%。近期环保股也大幅跑赢指数。
在今年上半年主力机构的重仓股中,高速公路、环境保护、基础设施建设等公用事业领域个股受到青睐。财政政策发力使得PPP项目今年上半年成为风口,很多上市公司订单爆棚。因此,多数机构认为,下半年PPP概念依然是A股的大主题。
而能够获得机构在二季度抄底,业绩仍然是关键。数据显示,受益于PPP项目订单的稳步增加,多家上市公司不仅中报净利润翻番,同时三季报预告也延续强劲增长势头。
具体来看,在68只PPP概念股中,中报净利润同比增长率超20%的,共计有31只,占比接近半数,而从部分已经公布三季报净利预告增长下限的公司看,腾达建设、云投生态、兴源环境、高新兴、美晨科技、高能环境、三维丝等7家公司三季度净利增长将继续大概率实现翻番。
国泰君安表示,PPP相关公司的业绩释放比之前要滞后6个月左右。所以,从时间节点上看,今年三季度开始逐步释放,并且四季度是建筑公司结算旺季,所以PPP业绩从三季度开始进入财务报表,四季度开始加速向上。
国泰君安认为,PPP行情第一浪上涨逻辑是订单发生了数量级的拐点,斜率突变造成投资者出现预期差。这期间,投资者对相关公司的业绩预测是按过往可能的20%至30%增长线性外推的,但四季度结算高峰期业绩预期将开始跟随订单非线性爆发。因此,目前行情只是研究性质的第一浪上涨。PPP相关公司的业绩高峰在明年,建筑公司再融资高潮也在后面。所以,主升浪行情还在后面。
中报净利增长同比超20%的PPP概念股
证券简称 | 中报净利增长率(%) | 三季报预告净利润增长下限(%) | 区间涨跌幅(%)(6.30-09.02) |
海能达 | 1693.73 | —— | 0.92 |
腾达建设 | 651.13 | 200 | 34.81 |
云投生态 | 357.43 | 741 | 22.61 |
龙建股份 | 295.26 | —— | 22.94 |
兴源环境 | 234.55 | 230 | 2.15 |
高新兴 | 220.01 | 203 | -6.70 |
美晨科技 | 191.64 | 177 | 60.56 |
中安消 | 150.20 | —— | 9.12 |
高能环境 | 135.53 | 130 | 16.37 |
三维丝 | 129.37 | 115 | 13.85 |
东方园林 | 117.51 | 50 | 54.04 |
永清环保 | 101.57 | 80 | 6.06 |
三聚环保 | 97.67 | 98 | 66.46 |
富煌钢构 | 92.65 | 75 | 5.01 |
国祯环保 | 88.07 | 60 | -1.44 |
达实智能 | 80.22 | 40 | 23.85 |
大禹节水 | 62.29 | 40 | 1.05 |
易华录 | 52.18 | 20 | 7.36 |
铁汉生态 | 49.07 | 20 | 32.88 |
岭南园林 | 47.59 | 0 | 2.84 |
国中水务 | 47.25 | —— | 50.22 |
现代投资 | 44.13 | —— | 12.15 |
碧水源 | 44.10 | 55 | 23.57 |
振华重工 | 42.21 | —— | 14.66 |
龙元建设 | 38.27 | —— | 41.70 |
苏交科 | 36.38 | 15 | 26.12 |
先河环保 | 29.79 | 15 | 7.60 |
成都路桥 | 28.41 | 10 | -2.97 |
林洋能源 | 27.48 | —— | -5.61 |
华夏幸福 | 21.82 | —— | 8.86 |
而机构投资者早在二季度已经纷纷布局,比如腾达建设,中报显示,金鹰基金-工商银行-金鹰穗通1号资产管理计划、上银基金-浦发银行-上银基金财富34号美林资产管理计划二季度分别新进成为前十大流通股股东,持股比例分别占流通股比例为5.97%和2.12%。
再比如兴业证券和社保基金上半年分别重仓新进东方雨虹,占流通股比例分别为1.24%和0.85%。
中央汇金二季度新进美晨科技,占流通股比例为1.10%;而华泰证券则在二季度新进碧水园,为例第十大流通股股东,持股数量占流通股比例达1.06%。
保险资金则二季度新进或增持8只PPP概念个股,先河环保、围海股份、大禹节水、博世科等4只个股,新进股份数量分别为1171.71万股、594.99万股、459.97万股、51.15万股;另外,增持万邦达、云投生态、广东明珠和国电南瑞等4只个股,增持数量分别为880.27万股、365.38万股、300万股、93.53万股。
QFII新进华控赛格、高新兴等两只个股,大幅增持碧水源2673.46万股。
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