政府和社会资本合作模式(PPP)这个万亿元级别的“大蛋糕”正在不断吸引着上市公司蜂涌进入。在刚刚落幕的上市公司半年报中,PPP模式助力业绩增长、打开成长新空间的效果已有所显现。半年报同时显示,PPP概念股中也早已有机构潜伏。不少券商研报表示,持续看好PPP概念,四大行业的上市公司将最为受益。
据报道,第三批PPP示范项目即将公布,这将带来新一轮的投资潮,项目计划总投资有望达2.2万亿,众多行业、个股将从中受益,值得期待。
一、第三批PPP进展及重要性
1、第三批PPP即将来临
按照工作计划,由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目清单9月初将公布,也带动近期A股市场上PPP概念股持续火爆。8月16日,财政部网站消息,第三批PPP示范项目在申报工作已完成。截至7月25日,共收到各地申报项目1070个,项目计划总投资约2.2万亿元。涉及能源、交通运输、水利、环境保护、市政公用事业、农业、林业、科技、保障性安居工程、教育、文化、医疗、卫生、养老、旅游、体育等公共服务领域。
2、PPP影响重大
今年1~7月份,全国固定资产投资同比名义增长8.1%,增速比1~6月份回落0.9个百分点。银河证券分析称,投资三驾马车均增长乏力,基建独木难支。房地产和制造业低迷的同时,基建投资出现下跌的趋势,工业增速的下跌趋势短时间内难以逆转。在此背景下,PPP对于投资的带动作用颇让人期待。
财政部副部长史耀斌说,从目前实践结果来看,PPP改革为稳增长、促改革、惠民生,为引导经济新常态,特别是为加快供给侧结构性改革做出了积极贡献。
二、已公布PPP总体情况
1、PPP示范项目在加速
Wind资讯统计显示,14年12月份财政部首次公布了30个政府和社会资本合作模式(PPP)示范项目,总投资规模约1800亿元。不到一年的时间,15年9月,财政部确定了第二批206个项目作为政府和社会资本合作示范项目,总投资金额6589亿元。一年后的近期,财政部等20个部门联合推动第三批PPP示范项目有望公布,申报数量上千个,计划投资规模也达到2万亿以上,可见国内PPP项目在加速推进中。如下图:
2、PPP项目中交通投资最大
财政部首批公布的30个项目,每个项目总投资金额未在文件通知中具体列举,而第二批206个PPP示范项目均给出了详细投资情况。因此我们以第二批PPP示范项目来看:1)数量上,第二批PPP示范项目,以市政设施项目最多,达到59个,占这批总项目数的28.64%;其次是公共服务项目,共有56个,而生态环境项目则最少,只有4个。2)投资总金额上,尽管交通项目只有37个,但总投资却高达3888.92亿,占总投资的一半以上,也是所有项目类型中最多的;其次市政实施项目投资1027亿紧随其后,而生态环境投资仍然是最少,只有78.9亿。见下图:
三、参与PPP项目的上市公司
规模庞大的PPP项目也吸引了众多上市公司参与,据Wind资讯不完全统计,两市至少有78家上市公司发布过参与PPP项目的相关公告,包括中标PPP项目、合资组建PPP项目公司、签订协议草案等多种形式。
龙元建设在近一年中发布了31份PPP相关公告最多,铁汉生态发布21份、博世科10份紧随其后,位于第二、三位。另外发布相关公告在5次及以上的上市公司还有中国铁建、达实智能、安徽水利、华夏幸福、岭南园林、同方股份、腾达建设、必康股份、华控赛格共9家。其余还有:粤水电、苏交科、兴蓉环境、丽鹏股份、高新兴、世纪星源、新筑股份、汉森制药、普邦园林、安诺其、葛洲坝、龙马环卫、国电南瑞、易华录、东方园林、兴源环境、蒙草生态、中毅达、华西能源、隆华节能、泰达股份、巴安水务、晓程科技、隧道股份、宁波建工、纳川股份、伟明环保、万邦达、云投生态、海航基础、三维丝、中安消、神州长城、特锐德、上海建工、新界泵业、大禹节水、天翔环境、科融环境、美丽生态、中国建筑、广电网络、环能科技、围海股份、美尚生态、物产中大、数字政通、阳普医疗、海南瑞泽、渤海股份、*ST合金、绿地控股、国中水务、宏润建设、中金环境、宝德股份、山东路桥、龙建股份、东江环保、中国中铁、兴业科技、津膜科技、中南建设、国统股份、依米康、中珠医疗。这些上市公司都将从PPP项目中受益,如下图:
具体以龙元建设为例,最近一年在全国多地中标PPP项目。包括福建晋江国际会展中心9.71亿元的PPP项目;山东省莒县人民政府基础设施建设,项目总投资金额26.3亿元;泉州市棚户区改造PPP,建设投资总额约人民币39.73亿元等等,合计中标PPP项目总投资超百亿。可见PPP项目将给上市公司带来巨大的机遇。
2016年被视为PPP落地元年。
财政部部长楼继伟8月31日在做国务院关于今年以来预算执行情况的报告时指出,下半年,要大力推广PPP模式。同日,七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》。这也成为PPP模式发展的新催化剂。
渤海股份8月31日午间公告,公司全资子公司滨海水业与嘉诚环保组成的联合体预中标卢龙县水处理及其他市政工程PPP项目。据了解,该项目规划实施范围内的建设内容包含22个子项目包括畜禽养殖类养殖小区,污水处理设施,供水管网等。
此外,刚刚披露的半年报显示,两市共有45家公司在半年报中提及了关于PPP的内容。
其中上海建工在PPP领域颇有斩获,报告期内,公司保有城市基础设施投资项目22个,完成项目投资19.30亿元。公司还新签了安吉经济开发区新型城镇化建设PPP项目、都江堰市滨江新区基础设施PPP项目合同,两项合同金额达110.37亿元。
险资同样不甘落后。数据显示,险资二季度新进增持8只个股,其中,新进先河环保、围海股份、大禹节水、博世科等4只个股,增持万邦达、云投生态、广东明珠和国电南瑞等4只个股。
QFII则新进华控赛格、高新兴两只个股,大幅增持碧水源2673.46万股。
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