导言
近期，建筑材料板块走出了强势上涨的形态，14个交易日的涨幅达到16.34%，其中受益于水泥产量压缩带来的商品价格上涨，也收益于一带一路概念的炒作。这也表明了建筑建材行业后续可能有较快成长空间，项目开发形式上PPP模式可能再次绽放，也为PPP概念个股带来一定利好。
最近，地方两会纷纷召开，部分省政府工作报告明确提到推广PPP，地方两会代表委员也纷纷对推广PPP模式建言献策，以通过PPP模式来更好地吸引社会资本的参与。即将召开的两会中，PPP会成为一个重点经济话题，也会更多的受益于政策方向。因此，近期会为大家解读两会可能会涉及的重要题材，而我们讲的第一个题材自然就是PPP。
PPP模式指在公共基础设施中，政府采取竞争性的方式选取具有投资、运营管理能力的的社会资本进行合作，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务的绩效评价予以支付，实现社会资本和政府双赢局面的一种模式。PPP主要集中在纯公共领域和准公共领域，大家都知道公共领域建设之前一直是由政府主导的，如今引入社会资本不仅仅是融资渠道的拓展，更加是一种体制的变革。
PPP的好处
那么时下备受推崇的PPP到底能够带来怎么样的一个好处呢？
1、费用上出现节省，实现更高的经济效益。在PPP模式下，社会资本和企业将运用自身比政府在建设施工、技术、运营管理等方面的优势条件实现高的经济效益。根据数据显示PPP项目为政府部门节省17%的费用。
2、时间效应得到提升。根据国外已经成熟的PPP项目调差显示，传统模式下公共基础建设项目越大工程延期的程度越高，但在PPP模式下，PPP项目的完工进度平均比计划提前3.4%，而传统模式项目的完工进度平均比计划推迟23.5%。
3、PPP模式有助于增加基础设施项目的投资资金来源。公共基础建设领域在实现了政府和社会资本的合作方式之后，项目融资更多地由私营机构完成，从而缓解了公共部门增加预算、扩张债务的压力，因此公共部门可以开展更多、更大规模的基础设施建设。
4、PPP模式带来公共基础建设的品质提升。在PPP模式下，私营机构的收入和项目质量直接挂钩，基础建设质量的好坏直接影响私营机构的收入情况。如此一来，私营机构将提高基础建设项目的质量来获取高的收益。
数据上看
从数据上来看，截止2016年12月末，全国入库的PPP项目共计11260个，整体的市场投资额更是达到了13.5万亿元。如今已经签约落地的项目有1351个，投资额为2.2万亿元，在落地率仅为31.6%的情形下，整个PPP市场的后续发展任然有11.5万亿的剩余空间。
且在2017年稳增长的背景下，基础建设任然受到大力发展。行业人士也同样预计PPP市场将加速扩容，投资规模预计在4-5万亿，同比增长50%-80%左右。可见如此大规模的PPP项目市场直接为整个行业带来实质性利好，且后续发展空间也十分可期。
2015-2016年，是PPP政策密集落地期，政策驱动十分明显。而在2017年，PPP已经进入业绩驱动阶段，良好的业绩将实质性的利好上市基础建设公司的股价。
操作建议
根据涉及到PPP概念的上市公司年报预计显示PPP龙头公司大面积业绩预增，如东方园林业绩预增85%-115%，铁汉生态预增60%-90%，美晨科技96%-126%，龙元建设预增60%等，高增长趋势十分明显。
2016年落地项目将在2017年迎来施工高峰，有望促业绩迎来再加速。PPP概念的龙头公司在PPP订单充裕的前提下，对未来业绩高增长形成良好的保障。经历前期调整，PPP概念中的龙头公司股价在2017年相对估值处于20-25倍的行业预期中处于一个相对低点，具备较强吸引力，估值切换之际迎来布局良机。
代表型个股东方园林（002310）、铁汉生态（300197）、中南建设（000961）、聚光科技（300203）
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