关注增强综合实力分享PPP盛宴(上)——建筑企业推行PPP模式的实践与探索

PPP模式与建筑业企业转型升级研究是中国建筑业协会2017年的重点调研课题之一。课题组先后在广东、江苏、湖南、安徽、北京等省市选择部分建筑业企业，就这些企业推行PPP模式的基本情况，以座谈会和书面问卷方式开展调查和研究。调研显示，建筑业企业参与PPP项目的热情高涨，但也遭遇到政策、法律不完备等现实情况，尤其民营企业还处于观望状态，亟需国家完善相关法规和政策，引导PPP模式全面推广，扶持企业稳健有序地参与PPP项目，并在增强自身实力的同时，实现企业和行业的转型升级与发展。

早在上世纪80年代，PPP模式引入中国并在一些项目的实践中取得较好的效果。2014年以来，各级政府对推行PPP模式寄予厚望，政策支持力度持续加大。目前，建筑业企业已经成为PPP模式的重要参与主体。深入了解建筑业企业推行PPP模式的实际情况，有利于PPP模式在行业的健康发展。

（一）企业类型

调研涉及建筑企业的类型包括大型央企、省属国有企业、民营企业、混合所有制企业。调研的重点是了解建筑企业参与PPP项目的基本情况，企业参与PPP项目存在的主要问题、经验和教训，企业需要政府部门或行业协会提供哪些方面的政策扶持和服务。

（二）企业参与PPP项目的基本情况

调研中共抽样分析了48个PPP项目，包括项目概况与建设进展、PPP项目的类型、SPV公司的股东及股权结构、项目建设资金来源、项目收益来源、建筑企业的资金投入数额、投资回报情况、承担的业务内容等。

1．从建筑企业参与PPP项目涉及的产业领域看，在全部48个项目中，公路项目20个，占42%；地下综合管廊项目8个，占17%；棚户区改造项目6个，占13%；水环境治理项目5个，占10%；城市基础设施综合项目4个，占8%；产业园区项目3个，占6%；铁路专用线项目2个，占4%。

2．从建筑企业参与PPP项目的类型看，由使用者付费的经营性项目2个，占4%；由“使用者付费+财政补贴”的准经营项目10个，占21%；由政府付费的非经营性项目36个，占75%。

3．从参与PPP项目的建筑企业的性质看，在全部48个项目中，大型央企参与的项目27个，占56%；地方国有企业参与的项目11个，占23%；民营企业参与的项目2个，占4%；混合所有制企业参与的项目8个，占17%。从上述数据可以看出，大型央企和地方国有企业是参与PPP项目的主要力量，除少部分民营企业参与PPP项目“试水”之外，大部分民营企业处于观望状态。

4．从SPV公司的股权结构看，若只有建筑企业和地方政府二元股东组建SPV公司时，通常建筑企业所占股份为70%～90%，政府所占股份为10%～30%；若有更多的股东参与组建SPV公司时，建筑企业所占股份为10%～50%，政府所占股份为10%～20%，其他投资者所占股份为30%～70%。

5．从项目建设资金来源看，主要依托资本金和债务融资，其中，项目公司的资本金占20%～30%，银行贷款占70%～80%。

6．从项目收入来源看，以政府付费为主要来源，使用者付费为次要来源，还有部分为可行性缺口补贴。在被调查项目中，政府付费在项目收入来源中占有较大比重。

7．从建筑企业的资金投入量看，资金标杆率为1∶6左右。

8．从投资回报率看，大多数项目的投资回报率在4.5%～7.0%之间，极少部分项目的投资回报率可达到10%。

9．从建筑企业承担的业务内容看，大多数建筑企业承担投融资、规划、设计、施工总承包、运维服务等业务。

10．从近三年项目实施的进展情况看，只有极少数规模较小的项目进入运维阶段，大多数项目仍然处于施工建设阶段。

自从政府推进PPP建设模式以来，广大建筑企业都在积极探索政府与社会资本合作的新途径。由于建筑企业与PPP模式有着特殊的关联性，因此，企业在多年尝试BT模式、BOT模式的基础上，把推进PPP模式作为新时期转型升级的重要实现形式。

（一）思想认识上高度重视

总体上看，建筑企业对参与PPP项目的重要性有着较高的自觉和认知。PPP模式能够实现政府、企业和公共利益的多方共赢，形成利益共享、风险共担的利益平衡格局。

在PPP模式下，建筑企业不仅仅只是施工环节的执行者，而且可以作为政府和金融机构之间的纽带，成为社会资本方主导项目建设和运营，从政府补贴和公共项目运营提供的现金流中获得长期稳定的收益保障。同时，建筑业企业通过发展PPP项目，发挥施工技术和工程管理优势，以投资拉动设计施工总承包，打通上下游产业链，由产业链低端向高端迈进，由原来单一的施工承包商向投资商、建造商和运营商角色转变，逐步实现产业升级。

（二）基于传统建设市场的优势跨越投资领域

以大型央企为代表的很多建筑企业通过积极实施商业模式创新，以投融资带动工程总承包，建立以PPP运作机制为核心的市场营销新业态，产业结构从施工向投资运营转变，推进产业发展格局优化升级。同时，通过建立投融资平台，拓宽融资渠道，创新融资模式，PPP项目业务规模有较快的增长。特别是大型央企和地方国有企业参与PPP项目的热情高涨。例如，调查发现几家大型国有央企近两年来参与PPP业务的项目投资额高达3万多亿元，仅中国中铁系统某工程局，2016年PPP项目的投资额度达到765亿元。

（三）重视PPP项目专门机构建设

许多建筑业企业在内部成立由主要负责人挂帅的PPP项目领导小组，设立PPP项目专门机构，或者强化投资部门的PPP管理职能。配备与PPP模式相关的专门人才，建立行为规范，明确责任分工，实施目标激励，提高执行力，积极开展PPP业务。

（四）注重建立PPP项目的管理工作机制

根据PPP项目运作特征，加强合同管理、项目风险识别与评估工作，着重把握项目公司出资及融资要求、法人治理结构设置及约定、项目全生命周期的风险分担机制等关键节点，实现PPP项目“前期评估—响应采购—谈判—项目公司管理—项目执行—移交”全过程统一策划、统一管理。

（五）加强人才培养、优化队伍结构

通过举办PPP项目理论知识和实践操作专题培训班，使参与PPP项目实践的人员快速掌握PPP基础知识、操作流程等，便于更好地投入到PPP项目各个环节的工作中去；同时建立PPP专业人才库，储备PPP项目公司管理人员、专业人员，为PPP项目全生命周期运作管理提供技术人才支撑。很多企业依据PPP项目实践需要，调整优化队伍结构，引进专业人才，注重增加投资、财务、法律事务等专业人员。依托公司内部工程管理、科技研发等人才，形成结构合理、实战经验丰富的复合型PPP项目管理团队。

（六）借力PPP模式开拓国内外建筑市场

在国内经济下行压力加大的情形下，建筑企业参与PPP模式成为拉动增长的新亮点。在央企的新增合同额中，大约有25%来自于PPP项目的贡献，其他企业的比例约在15%左右。部分大型央企和地方国有企业尝试着将PPP模式应用于“一带一路”国际市场的开拓，发挥投融资和工程总承包的多重优势，寻求更多合作机遇，助力推动建筑企业实施“走出去”战略。例如，2014年9月，中交集团与马尔代夫、斯里兰卡签署了多项合作协议，包括中马友谊大桥、科伦坡港口城等相关项目成为共建21世纪海上丝绸之路进入务实合作阶段的标志。其中，科伦坡港口城PPP项目一期投资14亿美元，将带动130亿美元左右的二级开发，为斯里兰卡创造超过83000个就业机会，形成近20万人口的新城区。

执笔 / 吴?涛?尤?完?陈立军

原文见《建筑》2017年第17期