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PPP板块VS国改板块
2016年9月27日（周二）复盘笔记 小熊苗苗
小熊苗苗在PPP板块已经玩耍了一个多月，其中最强势的是PPP+环保，自八月初至九月初，一个月的时间不少个股涨幅在30-50%之间；而九月初开始的调整，三周的时间也回吐了涨幅的约一半，正是再次吸纳的时机。
另外，发达地区的地方国改股，也是类似，发动的时间早于PPP、调整也早于PPP，大体上是七月初至八月中上涨，一个多月的时间不少个股涨幅超过50%；而八月中开始调整，一个多月的时间也回吐了涨幅的约一半，同样是再次吸纳的时机。
再看大势，上周五至本周二下午，一路快速走低，直至周二尾盘在A50期货大涨的带动下，指数才勉强收复周一跌幅的近一半，并不是强势反弹，而且周二盘中继续有前期的强势股跳水、次新股跳水，这都不利于市场人气。
因此，在本周的后三天，决不可追高，而是继续耐心等着在回落中拿货；甚至在小涨中还要尽快减仓并再次低吸。
1、保持仓位，继续逢低吸纳PPP板块和国改板块，假期前拟升仓至八成；
2、最后一周的核心技术位：
上证，压力 3073/3029，支撑3002/2967
创板，压力 2183/2157，支撑2139/2093
二、中期策略
（0827版，截至9月30日）
（限于篇幅，中期策略0730版及之前版本保留在原推送文章，本篇不再赘述。）
（一） 回顾和重申几个一贯的观点
1、市场有脊梁，上证的重心约在2900附近，中小板的重心约在6700,创板的重心约在2100，即使下浮3%仍在许可范围内。
这一逻辑对整个后半年都有指导意义，指出了安全边际或风险底限，直至12月（主要时间观察点在12月中旬）这一逻辑才有可能出现大的变化。
2、市场总体的估值重心仍然在下降，代表成长股的创板，指数以围绕60日均线窄幅震荡为主，指数偏离均线的幅度约在-7%至+7%之间，整体呈现为震荡市和结构性小牛市，而不是趋势性牛市。
少部分优质的成长股会走出超越指数的独立行情；高估值个股则难有做为，除非出现重大的基本面改观。
3、从趋势分析和“资金-筹码”分析的角度看，七月起市场回归震荡市，8月初能否成功寻底决定了整个秋季是否还有收获。
目前看，8月初已经成功寻底，秋季应有收获，看好三季度的观点不变。
4、继续在“小市值、低估值、稳定增长、重组落地”的成长股做文章，但是要更强调业绩、估值、产业政策的牵引力。
这是核心理念，会一如既往地遵从。
5、应再次提高对环保基建类的配置。
（二） 作战方针（8月29日至9月30日，共五个交易周）
1、第一周和第二周以持有为主，总体保持高仓位、局部做短时突击；
2、第三周和第四周以减持为主，总体逐步降仓、陆续兑现涨幅可观的持仓组合、并审慎移仓，移仓行动只可低吸不可追逐，即区间交易策略，杀涨买跌；
3、第五周继续兑现，总体降仓至5成以下，不开启新的任务，规避假期；
4、警惕9月8日附近和9月21日附近，容易出现转势和大波动；
5、密切注意次新股回调后是否带来独立的交易性机会。
（三） 作战指引（8月29日至9月30日，共五个交易周）
1、严格控制收益预期，不贪恋，不认为市场具备连涨动力，只有脉冲式的动力，上涨是预备卖出的信号而不是追逐买入的信号；
2、快速捕捉板块轮动节奏，及时兑现了结，目前持有周期类、TMT类、环保类、地方国企改革类，成熟一类即尽快收获一类；
3、收回的资金，本金不得用于新的作战，利润则考虑切换，切换的方向注重于环保基建类、周期防御类、压价增发类、股东及员工增持类；
4、左侧逐步买入调整充分的次新股和新开板的次新股，不超过总仓位的1成。
1、上半年以震荡盘升为主，2-5月筑底反弹，5月中旬起反弹易临近尾声，有见阶段性见顶部的巨大风险；
2、年中下调，6-8月以回落为主，很可能再次测试年初的低点；
3、国庆前后再次触底并逐步盘升，等待基本面和资金面给出新的指引。
4、上证，如无强力政策则很难逾越3600，也不易跌破2600底部；创板，整体估值重心下移，很难逾越2600，却应能坚守1700，毕竟新经济会持续带来新的市场活力。
5、再次强调，主要投资方向是真成长、低估值、小市值，重组股要真实落地。
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