2013年以来，国务院和多个部委出台了一系列指导PPP的政策文件，一时之间，PPP模式在我国呈现“井喷式”发展。2018年作为我国PPP工作化解风险、整顿规范的关键年，经过项目库清理规范、严格入库标准、不规范项目持续整改，我国PPP已步入了规范有序发展阶段。
与PPP相关的主要风险大体可以分为内部风险和外部风险，其中内部风险主要包括项目的建设、运营、融资及收益风险，外部风险主要包括整体的经济风险、法律法规和相关的政策风险及不可抗力因素导致的风险。根据风险由最适宜的一方承担的原则，将风险在政府和社会资本之间合理分配。
从内部风险来看，其中就项目建设来说，社会资本主要承担具体的实施风险，政府主要负责土地使用权取得和审批风险。就项目融资和运营的相关风险来看，主要是由社会出资方来承担。项目的收益风险，主要决定于项目的回报机制，使用者付费项目由社会资本承担，政府付费项目由政府承担，可行性缺口补助项目双方共担。
从外部风险来看，法律法规和相关的政策风险主要是由政府来承担，其中超出政府可控制部分的风险由双方来共同承担。就宏观经济风险来看，其主要是由社会出资方来承担，超过其承受能力的部分由双方来共同分担。对于不可抗力风险，由出资各方共同分担。
二、关于合规性风险的分析
PPP项目是否合规将是项目能否采用PPP模式的面临的第一道风险。下面，笔者主要从八个方面分析当前PPP项目中的普遍存在的合规性风险：
( 一 )关于PPP项目的适用范围。按照相关的规定，PPP模式主要适用于基础设施建设和公共服务领域，对于不属于上述领域，政府不负有提供义务的或涉及国家安全或重大公共利益、不适宜由社会资本承担的项目不能采用PPP模式。
(二)关于参与主体的合规性。就政府方而言实施机构为县级以上政府或其指定的职能部门或事业单位；社会资本方是指已建立现代企业制度的境内外法人，但不包括在银监会融资平台名单上的地方融资平台。
(三)关于前期资料的完备性和合规性。如项目需有立项及可研批复，实施机构需取得政府授权文件、涉及国有资产权属转移的存量项目需履行国有资产审批和评估手续，以上资料不完整的将无法入库。
(四)关于绩效考核的合规性。根据财办金[2017]92号文件规定，项目建设成本需参与运营绩效考核且与考核结果挂钩比例不低于30%，运维费用与绩效考核完全挂钩。
(五)关于交易结构的合规性。项目实施方案中设计的交易结构不得出现政府回购社会资本投资本金、兜底本金损失、向社会资本承诺固定收益、政府为项目债务提供担保或政府承担债务还本付息责任等违法违规举债担保等情况。PPP项目合作期限一般为10年至30年，有的项目合作期限短于10年或超过30年，都属于需整改项目。
(六)关于两评报告的合规性。PPP项目应按照《财政部物有所值评价指引》开展物有所值评价，程序、评价方法合规。财政承受能力论证中计算本级项目支出责任占比应包括本级全部已实施和拟实施项目。PPP项目历年支出责任不得超过一般公共预算支出10%的红线要求。
(七)关于项目采购的合规性。PPP项目实施机构应根据项目采购需求特点，依法合规选择适当的采购方式，采取非公开招标方式采购时应按规定履行相关审批程序。
(八)关于项目合同的合规性。PPP项目合同核心条款应与项目实施方案保持一致，不得发生实质性变更。未经采购的社会资本不得进入SPV，国有企业或地方融资平台公司不得代表政府方签署PPP合同。
随着我国PPP工作规范有序推进，PPP相关配套制度将会不断完善。PPP项目参与各方须在认真研究且熟悉相关规定的前提下，规范推进PPP项目，将合规性风险降到最低。
版权声明：本文著作权归新NewPPP平台所有，新NEWPPP平台小编欢迎大家分享本文，您的收藏是对我们的信任，newPPP谢谢大家支持！