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随着国家大力推进PPP(政府与社会资本合作)和综合管廊建设，财政部先后在2014年、2015年推出两批PPP示范、试点项目，其中包括综合管廊项目11个，分布在全国各地。由于各地的经济发展和社会发展情况不同，综合管廊的建设基础条件也各有特点，需要对每个项目分别对待。因为这些项目为国家示范、试点项目，需要提取共性部分，为相关的决策机构提供建议，为后来实施项目提供参考。

PPP模式涉及到包括地方政府和社会资本等诸多利益方，需要对各方应承担的义务和相应的权利进行探讨，同时需要对未来各方承担的风险进行辨析，尽可能做好风险管理。

《PPP模式在城市综合管廊工程中的应用研究》课题组在2016年1月末到2016年3月上旬对财政部试点项目实施城市进行了实地调查，加上之前对相关文献的研究，获得了必要的数据和资料，为本课题分析提供了必要的素材。在研究过程中，团队先后搜集、整理了国内外有关城市地下综合管廊的技术文献52篇、PPP咨询技术文献185篇、综合管廊与PPP模式关联的文献160篇，获得了大量的基础性信息;分别于2016年1月24—30日、3月2—10日和5月25—31日分三个批次对哈尔滨、长春、吉林、四平、沈阳、石家庄、孝感、长沙、六盘水、包头、白银11个城市的10个项目进行了实地调查，与各地方政府实施机构人员和项目的社会资本方进行了交流，并获取了丰富的第一手项目资料。

图1-图4是课题组实地调研的项目的部分情况。

选择综合管廊试点城市11个，共12个项目作为样本。因为试点城市，所以国家的愿望是尽可能出现多种PPP模式，并找到共性化的操作程序，为未来大规模实施提供经验借鉴。以下对部分城市采用的模式进行归纳性的介绍，出于保密的原因对各地方名称以大写字母表示：

A市是财政部第二批PPP项目综合管廊试点城市，其实施机构为A市城乡建设委员会，下设管线办公室(综合管廊建设指挥部)，该管线办之前专门负责城市地下管线的管理，有较为丰富的经验。综合管廊建设指挥部和管线办是两块牌子一套人马，专职负责综合管廊的前期工作和与未来的SPV对接，承担政府部门监管工作。目前该市正在与中标的社会资本谈判，综合管廊SPV尚未组建。政府方拟以“一元金股”＋社会资本BOT模式推进管廊建设。该模式的特点是：

1、城市当地政府以一元金股参股综合管廊SPV，由A建设集团代A市政府持股，在一些重大问题的决策上具有一票否决权;

2、当地政府以‘零’投入即获得该项基础设施的提供与服务;

3、在决定SPV前期的诸多政府部门协调上，政府代表人员由于没有相关的资金支持，工作相对被动。

B市是一座重要的工业城市。其综合管廊实施机构为该市城乡建设委员会。未来将成立专门综合管廊管理机构，其人员已有正式编制，随着项目的进程会逐渐到位。采取的PPP模式为BOT。由于该市项目体量很大，所以采取了管廊工程组群应用PPP模式，且分布在6个区域。当地政府提出按区设6个子项目实施操作，同时期望分别利用相关高新区、经开区等特色园区的政策优势，为管廊工程提供便利。为此设计了(1+5)SPV架构，由市一级实施机构主抓主城区管廊，构成大SPV(重点在于构建政府方在SPV中的股权结构和资本金募集)，而其他5个子项SPV则前期工作成熟一个组建一个，基本套路套用大SPV。该模式特点如下：

1、大SPV负责筹集资金，由政府与政策性银行、商业银行、其它投资机构沟通，具备较有利的融资谈判地位，可降低融资成本;

2、小SPV的政府方投入由大SPV供给，既便于分灶管理又能在重要的融资方面有效地解决问题。

3、政府部门占有一定股份，可以一定程度上稳定项目的投资，并保障项目的正常运行。

1、专业的单位做专业的事，政府方负责协调政府各部门之间的关系;专业咨询机构代行业主职责，负责项目设计、施工等方面的管理工作;社会资本方负责项目的设计、施工、运营的实施。

2、股权合作使参与各方具备了基本的现代公司理念，有利于SPV公司高效运转。

D市为推动综合管廊建设，设立了以市长挂帅、四位副市长介入、各主管部门领导参与的综合管廊建设领导小组，主管部门为市城乡建设委员会，具体前期事务由综合管廊建设指挥部实施。该市综合管廊项目为新建项目，采用BOT模式融资建设。目前，综合管廊的相关审批文件已经上报，招商工作正在筹备，希望由国内顶尖的央企承担项目建设和运营管理。该市的PPP模式特点如下：

1、政府方明确提出按一定的股份参与SPV，加大发言权。

2、政府方对SPV的公司治理有明确的要求，其要求符合现代企业的特征。

3、由国内顶尖的央企承担项目建设和运营管理。

(1)一元(金)股模式与相关指标的契合程度

1)地方政府几乎不用出资,只要作为项目发起人,用项目未来的收益(经营性或准经营性项目)做为抵压,即可在项目初期政府方不用投资即可启动项目。当地政府在资金缺乏和新预算法的严苛要求下实现了增加供给的目的。

2)地方政府利用PPP项目协议赋予的权力,在SPV重大事项决策上具有一票否决权,一定意义上会保护民众的基本利益，避免了政府方的风险。

3)合理的外衣下,该模式包含了几项与市场经济主流理念相抵触的方面:

a、与市场经济倡导的按要素分配相应利益的基本原则不符;

b、成立的SPV中存有较大缺陷, 可能会导致公司产生AB股现象,为未来公司的运营埋下不和谐的伏笔;

c、由于政府方面在SPV中不占股份,相应的正常的管理费用没有,政府实施方又需在目前运做模式下为SPV公司协调各项手续及业务,可能导致相关工作人员的怠工，从而导致效率低下。

(2)大小SPV模式与相关指标的契合程度

1)从质量、费用、工期的角度看，该方式能大大减轻政府方对于项目的管理强度，使得政府腾出手来作好项目的未来规划，为项目的顺利进行做好方向引导，使SPV的综合效率提高。

2)通过大SPV的强大融资能力，可降低政府融资成本，并能够及时解决小SPV中融资问题，提高了项目运作效率。

3)利于政府内部的风险分配。各小SPV实现目标的时间不同，后来者可以借鉴前行者的经验，降低再次发生错误的概率。

4)可以做到几个片区的综合管廊工程相对自成体系，由各SPV自担其责，责任明确，大SPV总体协调，可较好地实现效率的提高。

5)该种模式是地方政府为了促进地方就业提出的模式，此模式不具有可推广性。

(3)EPC＋股权合作模式与相关指标的契合程度

1)从质量、费用、工期的角度看，由于该方式能适应项目推进的进程，SPV从项目的规划、融资、设计、施工几个阶段进行综合考虑，可实现内部经济性和可实现性统一，可保证在基本条件满足项目要求的情况下，以较好的效率向前推进，利于提升SPV的综合效率。

2)通过社会资本的强大融资能力，可带来地方政府短缺的项目资金，提高了项目资金的供给。

3)SPV是资合类型的公司，具有以下优点：

a、筹资能力、资本稳定与规模化生产;

b、信息公开、公众监督与暗箱透明化;

c、两权分离、治理制衡与持久性经营。

4)专业的人做专业的事，有利于提高运作效率。项目规划建设是个复杂的系统工程，通过社会资本方总承包管理和政府方委托代管理相结合的模式，将大大提升项目建设期的综合效益，是保证项目在规定造价的基础上，按时保质保量完成的一种较好模式。

5)促进创新和公平竞争，通过公开招投标产生项目公司的社会资本方和总承包管理单位，体现了公平竞争。

6)本项目为财政部试点项目，其实施过程本身就是一个创新的过程。

(4)股权合作模式与相关指标的契合程度

1)从公司治理的角度看，由于该方式能适应项目公司现代化企业发展进程，可以实现企业两权分离、联合化和专门管理。

2)通过社会资本的较强融资能力，从而降低融资成本，带来地方政府短缺的项目资金，增加了项目的供给。

3)政府从政策角度承担较多的风险，可以降低政策风险;社会资本主要承担融资的风险，其可以有效控制融资方面的风险。

4)该模式选择的社会资本方为国内顶级央企，纵观全国范围内将要开展综合管廊建设的项目众多，缺乏足够的顶级央企，必然会导致该种模式发展的不可持续性。

综上所述，各种模式各具特点。作为城市地下综合管廊所具有的公共服务属性，在目前相关法律法规还不十分明确的状态下，不可控因素较多，故此建议：

1、综合管廊项目的PPP模式不推荐使用“一元金股”模式。主要原因是政府方对项目控制程度较弱，容易在项目运营过程中产生管理困难，最后导致项目失败。

2、EPC＋股权合作模式可以作为推荐模式，理由如下：

（1）EPC使综合管廊项目从设计到施工、运营均由社会资本方主导，使该项目具有整体性，充分发挥其系统性作用。

（2）股权合作使政府方在参与SPV的过程中充分发表自己的意见，充分保障实现公共服务基础设施的公共属性。

（3）SPV现代企业管理制度明确，使其实现： 筹资能力、资本稳定与规模化生产， 信息公开、公众监督与暗箱透明化， 两权分离、治理制衡与持久性经营。（来源：中建政研信息咨询中心）

权威推荐！2017政府和社会资本合作(PPP)模式实战操作高级研修班（简称：PPP实务操作班）

一、研修背景

经过 2014 的PPP推广年、2015 的 PPP 拓展年，政府和社会资本合作于2016 年驶入了快车道，随着新《预算法》政策系列、《政府采购法》政策系列、各行业领域《政府和社会资本合作指导意见》政策系列等制度层面顶层设计的基本完善、全国特色小镇培育工作、资产证券化规定的出台、PPP立法的期待，2017 年必然进入PPP 实战操作的调整年，PPP 项目产融结合进入立体层面，实体项目与资本市场对接、落地项目随着时间推进逐步会进入合同再谈判期。

2014年3 月，财政部在北京国家会计学院开展全国PPP推广工作之后，团队研发了PPP实务操作培训课程体系，启动了全国第一个PPP实务操作培训班。三年中“政策+实务”的培训理念已获得市场的高度认可，学员的PPP知识层次出现了分化，但PPP实操的集成化和中国PPP模式理念的转变，仍需要加大此方面的实操培训力度。此外，在PPP实操中政府需要开展哪些方面的工作、企业需要进行哪些方面的工作?在PPP行业领域操作中，如何进行养老服务业PPP操作、如何进行特色小镇的PPP操作等，亟需进行专题化PPP 和行业化PPP培训。在三年PPP实务操作培训基础上，2017 年全面实施“一体、双翼、立面”的 PPP 实务操作培训战略，打造全国唯一一个PPP全方位实操培训课程体系。在PPP 实务操作综合班的“一体”基础上，打造政府和企业实务操作的专题培训班，有助于PPP“双翼”展开，根据行业特点，打造交通运输PPP操作、养老行业PPP操作等“立面”实操培训。2015 年崔志娟教授指导的山东《禹城市城乡教育综合发展PPP项目》被称为 “禹城经验”，该模式被视作为非收益性项目PPP 模式的应用范例。2016 年指导学员开发了 “移动PPP应用”手机端项目。2017 年与相关部委进行行业专题PPP培训。

二、项目特色

政府和社会资本合作（PPP）模式实战操作高级研修班一直秉持“ 政策+ + 实务”的培训特色，具体为：

1. 政策规范的系统性解读：政策制定者等专家对PPP相关政策进行系统性讲解，并根据财政部示范项目督导情况详解项目操作的规范性问题。

3. . 提供PPP项目落地指导：对学员带来的拟操作项目进行实操指导，帮助学员厘清操作PPP 的思路，防止类PPP项目带来的潜在风险。

4. 专家团队的后续服务：搭建PPP顶级专家诊断平台，为老学员提供沙龙或小型论坛的增值性服务，并对实操中的疑难问题进行解答。

5. 搭建PPP交流平台：通过班级微信群及公共微信平台（企业咨询专家），为学员持续了解PPP项目的新政策、新发展及新的实务经验，提供知识增值的长效机制。

三、目标学员

· 地方政府相关部门及新城、新区管委会相关部门

· 地方投融资平台公司和市政公用企业

· 央企和上市公司的投融资部门、财务部门等

· 其他投资机构（保险公司、基金管理公司等）与商业银行等

· 专业服务机构：投资银行、信托机构、咨询公司、财务顾问、律师等

· 其他与PPP相关的机构和人员

四、研修内容

模块一：PPP政策框架与引导基金

PPP的基本概念和实施背景

PPP的政策体系框架和核心要点

如何使用PPP引导基金

详解PPP示范项目状况及经验借鉴

PPP实施的优势与局限性

模块二：PPP项目的核心操作要素详解

如何识别PPP项目的合规性

PPP项目产生说明和绩效考核的设计方式

PPP项目风险识别技巧和风险分配机制

PPP项目出资方式和股权结构设定技巧？

如何利用融资创新机制降低PPP项目的融资成本？

如何正确设计PPP项目的回报机制？

PPP采购模式的有效选择方式

模块三：PPP项目两个论证的问题分析及编写技巧

如何准备两个论证编写的基础材料？

物有所值评价的程序与实操出现的问题

物有所值定性评价和定量评价方法演示

财政承受能力论证的程序与实操常见问题

财政承受能力论证的案例分析

两个论证报告的编写与批复

模块四：PPP项目实施方案设计要点及案例分析

实施方案编写的价值

实施方案的主要内容

实施方案设计的关键点

实施方案设计常见的问题

PPP项目实施方案设计的案例分析

模块五：PPP项目土地使用及资源补偿机制

PPP项目用地取得实务

PPP项目国有土地使用权出让收支

新型城镇综合开发PPP项目案例涉及的相关土地问题

养老PPP项目土地问题探讨

模块六：PPP项目的融资模式设计与案例分享

PPP项目的融资结构分析

PPP项目融资工具及选择技巧

PPP项目融资创新模式的典型案例分析

PPP项目融资改善策略与退出机制的设计

模块七：实务工作坊：PPP项目落地指导实践（一天）

PPP项目案例的背景介绍

PPP项目案例问题的选取

PPP项目案例问题的成因分析及归类

PPP项目案例问题的解决策略

专家评价和指导项目落地操作

模块八：PPP项目税收管理与税收筹划

PPP项目的组织形式及相关税务考虑

PPP项目各阶段需考虑的税务问题

PPP项目的税务风险管理

PPP项目税收筹划与管理的案例分享

模块九：PPP项目的法律文本要义与和法律风险防范

PPP项目案例中法律文本常见问题析疑

PPP项目合同与特许经营合同的差异对比要点

PPP项目的法律文本起草要义

移交项目案例评价PPP项目的法律风险防范

备注：1.以上九个模块每期安排8个模块

     2.PPP项目创新模式的思路，以及教育与医疗类、片区开发类、轨道交通类、市政道路类、园区开发和文旅类、园林绿化、海绵城市、综合管廊、政府回购的棚改等PPP项目部分案例会在各模块中出现。

专题课程升级体系（课程内容具体见每个课程体系）：

1.政府与社会资本合作（PPP）模式实战操作高级专题班（政府实操班）

2.政府与社会资本合作（PPP）模式实战操作高级专题班（企业实操班）

3.政府与社会资本合作（PPP）模式实战操作行业专题班（特色小镇班）

4.政府与社会资本合作（PPP）模式实战操作行业专题班（养老服务班）

……

备注：1. 专题课程的具体课程内容会通过项目推广人员及时发给拟报名学员。

      2. 行业专题班的课程专家主要与相关部委合作。相关行业专题课程设计内容体现行业PPP特点，由相关部委顶级专家亲临授课。

交通行业PPP项目课程体系（由国家会计学院和交通部交科院共同设计）：

交通行业PPP政策要点

PPP项目的核心操作要素分析

PPP交通项目操作实务（典型案例分析）

交通产业基金的建立与运行机制

交通PPP项目管理实务

交通PPP项目财审问题

交通PPP项目的绩效管理案例

交通PPP项目的典型案例分享

五 、 师资团队（部分专家）

师资团队由财政部、国土部、交通部、证监会、保监会等相关部委领导、上交所、四大高校教授、著名咨询机构、大型企业实操专家等PPP领域的顶级专家构成。部分师资构成如下（排序没有先后）：

秦荣生 教授、北京国家会计学院院党委书记兼院长，教授

崔志娟 北京国家会计学院教授，项目责任教授，北京大学博士后，禹城市挂职副市长，

财政部PPP定向邀请入库专家，PPP评审专家，政府PPP会计准则课题组特聘外部专家，多地政府经济顾问等

李晓晖 德勤PPP研究与服务中心主管合伙人，拥有超过24 年的基础设施PPP 项目顾问经验

任宇航 北京投资有限公司资本运作部总经理兼PPP中心主任，作为京投公司融资计划部总经理负责 4 号线、14 号线、16 号线的PPP项目设计工作，是北京ABO 模式的设计者

谭志国 中国投资咨询有限公司副总经理，中国建筑学会建筑经济分会投融资委员会副主任委员，财政部PPP定向邀请专家，国家示范项目评审专家

王衞東 国浩律师事务所主任合伙人，财政部、发改委PPP定向邀请专家，国家示范项目评审专家

罗桂连 清华大学PPP中心特聘高级专家，发改委PPP定向邀请专家，中国资产证券化研究院PPP专委会主任委员

贺锐骁 上交所资产证券化业务负责人，担任发改委证监会PPP项目资产证券化联合工作小组成员

王天义 中国光大国际有限公司执行董事、总经理，清华大学PPP中心主任，发改委PPP定向邀请专家

侯 峰 中国水环境集团有限公司董事长，财政部PPP定向邀请专家，国家示范项目评审专家

金永祥 大岳咨询有限公司总经理，财政部、发改委PPP定向邀请专家，国家示范项目评审专家。

姜 军 北京国家会计学院金融系主任、金融研究所所长，副教授

谢军蓉 北京国家会计学院副教授师资团队具有 高端性、专业性、专属性等特点。

（ 备注：因篇幅限制仅部分师资信息,全部师资信息会在PPP的APP 中展示）

六、培训时间与地点

*对于大客户，可实行定制化培训，具体事项请与教务联系，电话13601220178。

备注：高级班是针对政府和社会资本如何合作的系统课程设计，政府班是政府政府如何开展PPP的系统设计，企业班是针对企业如何开展PPP项目的系统设计。政府人员适合高级班和政府班，企业人员适合高级班和企业班，金融机构和咨询机构适合高级班，行业班适合于行业领域各方面人员。请对号入座，以免错报，另外目前每期班需排号报名，如贵单位或个人对PPP感兴趣，请提前办理入学手续

七、收费标准和缴费方式

1．收费标准

① 培训费人民币4200元人（含培训、咨询、资料、场地等费用，不含食宿）。

② 在北京国家会计学院举办的培训可提供食宿，就餐为自助餐，收费标准为120元/人天。住宿条件为单人标准间220元/人/天，商务间400元/人/天,新商务间600元/人/天。（住宿费用含游泳、健身、净娱乐、宽带上网等费用）。

2．缴费方式：

培训费采用汇款方式缴纳；食宿费用报到时缴纳现金或刷卡。

汇款单位名称：北京国家会计学院

账号：1100 1020 1000 5603 0985

开户行：中国建设银行北京市分行天竺支行

注：学员请于报到当日持汇款复印件报到，否则视同未汇款，需重新交纳培训费用；

八、结业证书与发票开具

1．结业证书：培训班结束后由北京国家会计学院颁发结业证书，所修的16个学时兑换1个课程内容相同或相近的学位教育课程学分，该学分可用于申请北京国家会计学院硕士专业学位和减免学费，具体内容请与研究生部韩老师联系，联系电话：13601220178。

2．发票开具：学员缴纳的培训、食宿费均只能统一开具北国会的“培训费”发票。

九、报名方式

1．邮件报名：[email protected] ，报名表见附件。

2．课程咨询电话: 13601220178

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附件

___月“政府与社会资本合作(PPP)模式实战操作高级研修班”报名表

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