【五莲看盘】今日热点:军工、PPP、钢铁

一、盘面分析

周五两市双双低开，盘面热点匮乏，成交量低迷，市场再次陷入沉闷阶段，创业板也未能延续昨日的强劲势头。午后沪指继续窄幅震荡，尾盘小幅收红，创业板展开调整，但调整幅度不大。从市场估值来看，目前沪深300指数市盈率约为14倍，较今年5月份上升了10%，已经略超过历史中值水平，超过历史最小值近80%。上证50指数市盈率达12倍，回升至历史中值水平。中证500指数目前市盈率为34倍，从历史估值走势图来看，中证500指数的估值水平已经迈进历史底部区域，较2016年的估值有了很大的改善。再看中小板和创业板估值情况，目前市盈率分别为41倍和47倍，而历史均值分别为40倍和62倍，创业板估值较历史中值水平低23%。

综合来看，沪指延续震荡攀升态势，小幅收涨，但市场成交量大幅萎缩，沪指周K线今年以来首度收出六连阳。一方面沪指在上有压力下有支撑的区间内震荡运行，但是中长期向上运行趋势不变，由于两市量能出现明显减少的趋势，这不利于指数的进一步上攻，短期指数震荡运行的格局或将延续。而创业板经过长期的下跌后，短期内存在一定的反弹空间，但我们认为这仅仅是反弹，仍未到反转或风格切换的时候，另一方面虽然一线蓝筹面临技术调整要求，从周线图来看银行、保险等个股均处于历史高位，所以目前蓝筹短线调整的压力较大。但是蓝筹股目前还是有估值优势，以银行为例，即便经过前期大涨，但很多个股的市盈率仍处于十倍之下，这在国际国内市场来说都有很大的优势。

二、热点挖掘

军工：沙场阅兵点燃激情，相关股：国睿科技、中直股份、中国卫星等。

PPP：第四批PPP项目申报启动，相关股：葛洲坝、铁汉生态、龙元建设等。

钢铁：钢坯价格加速上涨，相关股：首钢股份、宝钢股份、马钢股份等。

7月28日，沪深两市净流出资金40.96亿元，分行业来看，钢铁、有色金属、采掘、食品饮料、综合等六个行业资金为净流入。

三、宏观新闻

庆祝中国人民解放军建军90周年阅兵，习近平发表重要讲话

昨日上午，内蒙古朱日和训练基地举行阅兵式，庆祝中国人民解放军建军90周年。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平检阅部队并发表重要讲话。这是继1981年华北军事大演习阅兵后，军队时隔36年再次在天安门以外的地区举行阅兵，也是建国以来解放军首次在八一建军节开展阅兵式活动。

四、行业新闻

轻稀土价格飙涨部分品种无现货

据百川资讯数据，过去一周，国内轻稀土价格加速上涨，如27日，氧化镨钕上午主流报价在38.5万元/吨，到下午报价即上调至39万元/吨，单周涨幅近5.4%，7月上涨20%。金属镨钕上周三报价48.5万元/吨，周四上调至50万元/吨，单次涨幅近3%，单周上涨6.3%，7月上涨15%。价格飙涨同时，市场货源紧俏，如金属镨钕主流企业订单已满，新订单还在持续增加，市场现货紧缺。氧化铈现货也很难买到，商家看涨后市。

点评：业内认为，稀土行业正迎来多重利好。一是加大行业核查力度，工信部稀土核查小组近期展开对行业的现场核查工作，并计划逐步建立常态化工作机制。稀土产量收缩预期持续升温。二是下游需求向好，订单量跟随价格上涨。三是行业预计近期将再次召开国储招标会，招标价格如果上行将对稀土后市形成较强刺激。国内稀土行业量价齐升，北方稀土(600111) 、盛和资源(600392) 等龙头受益明显。