今年以来，受到贸易摩擦、房地产调控及防范金融风险、持续去杠杆带来金融收缩等影响，二季度我国GDP增速为6.7%，较一季度下滑0.1个百分点，增速呈现下滑趋势。面临此种经济形势，基建投资由于政府直接可控、政策传导畅通、短期直接提升经济指标等优点而成为政策部门稳增长的主要着力点。
而随着我国经济“转型”，基建投资内涵已发生深刻变化。从国家政策来看，基建投资将在“补短板”领域实现结构性发力，尤其是在中西部建设、精准脱贫、乡村振兴等方面。
预计之前偏紧的信用环境在下半年将有所放松。建议可对重点区域、领域的基建受益类品种进行布局。
1、政策定调稳增长，融资压力或有所缓解。7月31日，政治局会议指出“加大基础设施领域补短板的力度”；7月23日国常会提出“加快1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度”、“引导金融机构按照市场化原则保障融资平台公司合理融资需求”、“推进建设和储备一批重大项目”等。另外，一行两会发布资管新规配套细则，在非标投资、节奏等方面监管有所放宽。随着PPP项目清理取得阶段性成果，PPP项目落地将有所改善。
2、央企新签订单增速回升。中国建筑、中国电建、中国化学公告了7 月订单，2018 年1-7 月新签订单累计同比增速分别为2.01%、4.77%、81.37%，相比前6 月分别提高0.47、9.76、9.68 个百分点。7月央企订单增速的好转，对行业来说，是向好的信号。
3、各部委开始发力基建投资。国家发改委正牵头研究起草新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见。对西部补短板力度将加大，将尽快开工建设川藏铁路、渝昆高铁、西渝高铁等大通道。近期铁路总公司上调2018年全年铁路投资规划。
由于基建投资范围很广，应该从基建投向的领域来挖掘相关投资机会。结合地区和行业的综合分析，看好中西部未来基建投资的机会：主要是受益于精准脱贫、乡村振兴和中西部大开发，加大和加快“补短板”，例如道路运输（公路建设）、铁路运输（中西部铁路）、水利管理（农村供水）、公共设施管理（电网、广播电视、电信）、清洁能源等基建子行业。
中国铁建(601186):基建龙头，显著受益政策调整。在手订单充裕, 至2017年底，中国铁建在手未完成订单约2.4万亿元，今年上半年新签合同金额超过6000亿元。随着下半年开工率有望进一步提升,今年订单结转有望增多。
四川路桥（600039）：公司是西部地区工程建设领域龙头企业，在四川省内常年保有30%以上的市场份额, 在国内市场中标省份有17个。背靠省内主要基建投资平台铁投集团,充分受益四川省的扶贫工作和西部开发。大股东6月表示1年内拟增持1-5亿元,彰显公司发展信心。
西部建设（002302）：混凝土行业龙头。公司完成了对实际控制人中国建筑工程总公司系统内混凝土企业的重组整合，成为全国规模最大、技术实力最强且全国布局的专业商品混凝土上市公司。随着基建投资增加,混凝土需求将充分释放,盈利将会显著改善。
天山股份(000877)：公司是新疆最大的水泥企业和西北最大的特种水泥生产基地，其运行产能占据全疆1/3以上，受益未来西部基建补短板。另外，8月江苏南部地区即将进入错峰停窑阶段，价格有望上涨，将有利于公司业绩增长。
三一重工(600031)：公司是我国工程机械龙头，受益于下游基建需求旺盛和更新需求带动公司主要设备销售持续增长。挖掘机连续第八年居国内市场份额第一。混凝土机械稳居全球第一品牌。起重机、桩工和路面设备也都整体出现大幅增长。
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