中标114亿PPP项目这只雄安生态治理潜在龙头将起飞

公司发布公告，与内蒙古金草新诚生态建设投资中心(后称“新城投资中心”)组成的联合体中标呼和浩特市大青山前坡生态建设工程PPP 项目，项目招标金额为114.78 亿元，为公司年内中标金额最大的订单，金额达到公司2016年营业收入的4 倍，后续订单落地将为公司未来业绩提供有力保障。

安信证券投资建议：我们预计公司2017-2019 年营收增速分别为101.0%、47.1%、47.4%;同期净利润增速分别为126.2%、49.3%、48.8%，对应2017 年动态PE 仅为24.4 倍，维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为14.4 元，对应2017 年30 倍动态PE。

概念：PPP

公司按摩椅市场份额强势扩张，2013-2016年按摩椅销售量、销售额CAGR分别为82%、43%，成为市占率最高的内资品牌，铸就按摩椅行业龙头地位。同时，公司按摩椅产品更新升级速度位于行业前列、产销率保持高位水平均体现了公司强大的产品竞争力

西南证券投资建议：预计2017-2019年EPS分别为3.63元、4.96元、6.29元，未来三年归母净利润将保持28.7%的复合增长率。考虑公司按摩椅业务国内市场广阔，成长迅速，公司作为行业龙头将充分享受行业快速增长带来的红利，首次覆盖，给予“增持”评级。

概念：次新股

9 月 13 日晚，公司公告称，当日召开的董事会会议审议通过了《 2017年第一期员工持股计划(草案)》，筹集资金总额不超过 2.21 亿元。

光大证券投资建议：我们认为公司推出员工持股计划，有利于提高员工的凝聚力，调动员工的积极性，但短期内公司的业绩仍受新门店培育期费用及云猴业务相关费用拖累。我们维持对公司 2017-2019 年全面摊薄后 EPS 的预测，分别为0.20/ 0.21/ 0.23 元， 维持“ 增持” 评级。

概念：电商

乳制品行业需求复苏， 且供给收缩趋势明显， 竞争格局有望改善， 龙头企业将明显受益。 伊利渠道优势突出，渗透率和渠道执行力领先，未来三四线城市需求回暖，将进一步受益于渠道下沉，新品推出亦值得期待。行业竞争格局改善叠加产品结构持续优化，公司盈利能力有望创新高。

中泰证券投资建议：我们预计公司 17-19 年分别实现收入 672.4、 738.4、805.6 亿，净利润 62.1、 72.4、 85.6 亿元，对应 EPS 分别是 1.02、 1.19和 1.41 元。给予公司 18 年 25 倍 PE，调高目标价至 29.86 元(原目标价27.45)，维持“买入”评级。

概念：食品饮料

1、公司全资子公司伟创自动化与深圳市市政设计院、南通卓强建设集团组成的联合体中标福建省南平市延兴停车场 EPC 总包项目，中标金额暂定1.87 亿元。 2、公司发行股份及支付现金收购天辰智能 100%股权事项获得证监会核准批文。

国金证券投资建议：我们认为公司收购天辰智能事项获得批文， 立体车库业务实现南北协同，行业实力及份额将进一步提升; 公司中标停车场 EPC 总包项目，拓展停车场建设运营领域，未来成长空间有望进一步拓展。维持公司“买入”评级，未来 6-12 个月目标价 15 元。

概念：机械

今天国际是智能物流系统综合解决方案提供商： 公司基于规划集成和软件开发优势，为客户提供一体化的仓储、配送智能物流系统及服务，使客户实现物料出入库、存储、搬运输送、分拣与拣选、配送等物流活动的自动化、信息化和智能化，提升客户的物流管理水平，提高经营效率。

东吴证券投资建议： 我们预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.70/1.02/1.34元， 当前股价对应 2018 年 PE 仅为 29 倍，看好中国智能物流行业的成长空间以及公司双向拓展业务的成长潜力，首次覆盖给与“ 买入”的投资评级。

概念：交运物流

通过茅台云商面向终端消费者销售茅台酒达到控价目的只是冰山一角，新零售才是茅台这一轮营销转型当中的核心关键词，通过茅台云商平台这一工具，可以重塑市场价格体系、掌控终端数据、了解消费行为、渠道考核管理、打造粉丝经济，而这每一项都是企业梦寐以求的。新零售本身也更好护航公司第三发展阶段——大数据营销，前两大发展阶段分别概括为品质营销、文化营销，茅台已然成为传统行业中有“锐度”的创新公司。

安信证券投资建议：我们略上调公司2017 年-2018 年的每股收益至17.87 元和22.67元，维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价提高至590 元，相当于2018 年26倍的动态市盈率。

概念：白酒

公司是国内燃油喷射系统龙头供应商，燃油喷射系统作为汽车核心零部件具有高壁垒，在足够长的时间内汽车行业仍将长期使用。国际上电喷技术主要由博世、德尔福、日本电装等企业垄断，联营公司博世汽柴核心产品高压共轨系统具备高技术壁垒，在国内市场处于绝对领先地位。公司业绩增长较稳健，核心业务燃油喷射系统仍贡献主要利润。公司目前A 股PE TTM 估值约13 倍，B 股PE TTM 估值约7.3 倍，与A 股、B 股零部件行业及国际零部件公司对比，公司目前估值均较低。我们认为目前重卡高景气度趋势未变，有望给公司带来业绩估值双重提升。

广发证券投资建议：公司三季报、年报业绩或超市场预期，同时，公司拟成立并购基金，外延发展有望打开新的成长空间。公司B 股目前估值水平与历史水平和B 股汽车零部件其他公司相比均较低，未来股利分配率或进一步提升，同样具有投资价值。我们上调公司17-19 年EPS 分别至2.32、2.56、2.81 元，当前A 股股价对应PE 分别为10.3/9.4/8.6 倍，当前B 股股价对应PE 分别为6.4/5.8/5.3 倍，给予“买入”评级。

概念：汽车