编者按：按照工作计划，由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目清单将于近期公布，这批项目预计带来1万亿的投资增量。分析认为，目前受益于PPP投资的主要是建筑、公用环保、交通等行业，与PPP密切相关的上市公司有望分享投资盛宴。投资快报官网：http://www.927953.com
第三批PPP示范项目即将发布，这批项目预计带来1万亿的投资增量。据悉，第三批PPP示范项目在9月初进行评审，目前已经进入到各个部委会签阶段。今年6月，财政部等20个部门联合启动了第三批示范项目的申报。截至7月25日，财政部共收到各地申报项目超过千个，项目计划总投资约2.2万亿元，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、养老、旅游等公共服务领域。
财政部PPP中心数据显示，第一批PPP示范项目总投资1800亿元人民币;第二批6589亿元人民币，新的项目将独立于国家发改委去年宣布的近2万亿元人民币，涵盖污水处理等多领域。截至2016年9月22日，财政部PPP中心项目库中有10313个项目，涉及投资额12万亿，这其中就包含了即将推出的第三批示范项目。此外，发改委推出的两批示范项目中，2015年的项目总计1043个，总投资1.97万亿元;2016年发改委推出基础设施PPP项目1233个，总投资2.14万亿元。如果将财政部和发改委批复的PPP项目投资额加总起来，目前的投资总额已经达到16万亿。
具体来看，这1233个推荐项目是从地方上报的2053个传统基建项目中筛选出来的。从行业投资规模看，交通运输项目占比最大，投资14793亿元，占69.07%。2015年我国交通运输、仓储和邮政业投资额为48971亿元，随着此次交通PPP项目逐渐落地，交通领域投资有望加速。此外，市政工程项目投资4133.02亿元，占19.30%;水利项目投资占6.71%;环境保护项目占1.44%;林业项目占1.33%;农业项目占1.24%;能源项目占比最小，0.92%。
建筑和环保业成主力军
据同花顺统计显示，截至目前PPP概念股有96只，从申万一级行业来看，概念股涉及19个行业，其中，建筑装饰、公用事业和机械设备所占的个股居多，分别有31只、22只和11只个股。
从公用事业的PPP概念股看，环保股占大多数。对此，华泰证券环保研究员徐科表示，PPP模式对环保行业上市公司的有利影响是增加可参与项目量、推进项目进度、便于融资、提高项目效率等，从而提升环保行业上市公司的业绩。
据不完全统计，2014年6月以来，A股市场74家公司参与PPP项目，多为建筑、电力及公用事业类。如9月22日晚间，森远股份就公告称，与吉林市市政建设集团有限公司组成的联合体预中标吉林市地下综合管廊PPP项目，项目金额为44.43亿元。
方正证券首席经济学家任泽平表示，目前受益于PPP投资的主要是建筑、公用环保、交通等行业。但随着城市基建供给缺口的缩小，教育、医疗、养老、能源作为传统的民生短板，未来相关行业的PPP项目投资有望加速发展。
广发证券认为，PPP产业链将成为下半年A股市场可持续的“新主线”。随着PPP项目加速落地、PPP顶层设计政策酝酿、险资放行投资PPP模式、下半年第三批PPP示范项目落地等事件的驱动，市场对PPP主题的担忧有望逐一缓解。预计PPP有望成为下半年“宽财政”政策主线下核心受益的细分领域。
华安证券也认为，长期来看，PPP助推地方稀释债务风险、稳定经济增长的逻辑不变;中央政策确立行业趋势，后续政策将不断助推环保板块。短期来看，在当前稳健的货币政策和积极的财政政策下，PPP有望成为撬动财政的支点;发改委新推介2.14万亿元传统基础设施PPP项目，结合后续9月底财政部PPP项目库三季报出炉以及10月上市公司三季报披露，PPP有望持续在环保产业发力。
“由于发布的第三批PPP项目，数量多、体量大，特别是随着落地率加速，会给钢筋、水泥等造成利好。”国信招标集团股份有限公司PPP研究中心副主任童再军分析说。
PPP项目助力公司业绩增长
多家大力发展PPP业务的上市公司预计，三季报业绩将延续半年报业绩向好的态势。如兴业科技(002674)此前公布，预计1-9月归属于上市公司股东的净利润为2151.03万元-3585.05万元，比上年同期变动6000%-10000%。7月25日，兴业科技发布公告称，拟与东江环保等三家公司共同出资1亿元，设立福建兴业东江环保科技有限公司，投资泉州危废处理PPP项目，兴业科技持有合资公司42.5%股份。
另一家大力布局PPP的上市公司云投生态(002200)此前公布，预计1-9月份归属于上市公司股东的净利润为3400万元-3640万元，同比增长590.13%-638.85%。公司表示，业绩增长的原因是业务订单增加，业务收入较上年同期增长。分析人士表示，云投生态2015年下半年以来中标多个环保及园林绿化PPP项目，今年上半年披露的中标项目超过19亿元，同比大幅增长。
东方园林(002310)也预告三季报业绩大增，预计1-9月归属于上市公司股东的净利润为4.20亿元-4.99亿元，同比增长60.00%-90.00%。公司表示，新项目不断落地形成产值。分析人士表示，东方园林积极转型生态环保，2015年至今年8月的在手PPP订单总金额超过600亿元。
任泽平表示，上半年PPP的加速落地推动了以PPP为概念的上市公司业绩超预期。一方面，在PPP业务的助力下，业务订单增加，业务收入较上年同期增长;另一方面，工程施工的利润上升推动公司业绩上升。
国信证券分析师陈青青认为，PPP仍是中央力推的国家战略重要方向，后续政策催化持续、政策力度确立行业趋势，三四季度仍会看到入库项目数量和上市公司订单量环比加速，因此未来3年都是项目高峰期，上市公司业绩高增长可持续。
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