PPP项目风险的概述

PPP项目风险是指在整个项目的运作过程中，从立项、融资、工程施工到最终项目的运营与移交期间产生与原有设想存在距离的问题，导致项目无法向公众提供正常服务，或是有项目参与方出现利益受损害的情况。

PPP模式下的项目建设及运营周期长、参与方众多、经济风险大等特点决定了PPP项目在整个实施过程中存在着诸多的不确定的因素。因此，PPP模式的运用模式、组织架构及其他特殊性，决定了PPP项目风险不仅具有一般项目风险特征，同时又呈现出它本身自有的特殊性。

PPP项目参与方众多，全方位涉及政府和私人部门，基于一系列的合同、协议、备忘录、会议纪要，涉及的权利与义务关系错综复杂。PPP项目中涉及的政治、自然等外部环境及多种经济活动的影响也导致了PPP项目潜在风险因素的复杂性。

风险的发生具有一定的随机性，其很多事在没有任何预兆的情况下突然发生，无章可循成为风险发生的一贯方式。虽然可以通过长期实践及统计分析发现一定的规律，能够做到部分风险的事前控制，但是由于风险因素的多样性，整体来说风险发生并非可以准确预测。因此，PPP模式下的风险存在着很大的随机性。

PPP项目风险的阶段性是指项目风险的发生伴随项目的建设程序具有明显的阶段性。PPP项目建设程序在不同阶段，项目风险的大小呈现出显著的阶段性差异。

PPP项目风险按其性质来划分，一般包括自然风险、社会风险、经济风险、法律风险和政治风险；按风险所涉具体参与者来划分，一般包括政府的风险、承包单位的风险、金融机构的风险等；按风险所涉及的范围来划分，一般包括局部风险和总体风险；按风险的来源划分，一般可分为内因引起的风险和外因引起的风险。

PPP项目的特点是规模大、周期长、资金需求大，从项目主体角度分析出项目的风险，对于保证PPP项目的顺利建设有着重要的意义，PPP项目的参与者通常有：政府、社会资本、贷款方、担保方及使用方等，这些参与者都是项目的利益相关方，都直接或间接享有项目的利益，所以他们就是项目的风险分担主体，同时也是项目隐形风险分担的主体。

政府公共部门一般是指政府机构，少数情况下也可以是政府指定的代理机构，他们通常通过提供一定的项目资本金或者给予某些公司特许经营权而成为PPP项目的发起人。对政府来说，他们更注重PPP模式带来的公共服务以及利用私营融资来隐藏政府财政赤字的能力。当发起PPP项目时，政府通常被要求对项目提供各种各样的支持，诸如财务分摊或者承担更多风险尤其是隐性风险。承担风险的方式可以灵活选择，如提供担保、给予新的特许权、延长特许权等。

具体而言社会资本面临的风险主要包括：（1）政府信用风险；（2）政府决策失误和腐败风险；（3）运营风险；（4）融资风险；（5）建设风险。

由于PPP整个项目时分期分阶段的大额投资，作为项目发起者的政府和社会资本前期投入的资金只会占到项目总投资额的30%左右，还有70%的资金缺口需要从其他渠道融资获得，而金融机构以其提供贷款的额度大、期限长、信用好，而且资金到位及时的优点，已经是目前绝大多数PPP项目首选的融资渠道，这种融资可以为项目的顺利进行提供有效保障。

贷款方的风险主要包括：（1）银行内部风险；（2）通货膨胀风险及资金用途风险。

根据《联合国国际贸易法委员会基础设施PPP立法指南》的描述，风险分担是指决定某个项发生风险事件的后果由哪一方来承担，风险承担者采取措施预防和控制风险发生的可能性，并采取措施使其免受风险侵害。

在公平合理的前提下，PPP项目风险分担主要遵循以下原则：（1）风险由最大的能力的一方有效和高效地管理；（2）承担风险与所得收益相匹配；（3）当一种风险完全超出双方控制能力时，风险经常由双方共同承担或参加保险。