PPP路问
在线互动答疑，快速了解PPP知识，汇聚PPP领域顶尖专家、政策制定者和实践者，零距离和大咖们互动交流学习，PPP路问，参与随时随地。
?不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金，
?不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，
?不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益，
?不得以借贷资金出资设立各类投资基金，
?不得对有限合伙制基金等任何股权投资方式额外附加条款变相举债。
——节选自
《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》
企业参与PPP项目，要追求利润，收益怎么来保证？政府办事要合规合法，要让项目有“合理回报”，又不能允许暴利，怎么办？所以说，双方在收益上的谈判，感觉就像“在悬崖上走钢丝”。
无论是财金113文还是财金43文，对于PPP项目收益率界定都比较迷糊，无非就是符合行业平均水平，不追求暴利收益，但并未对行业水平、回报指标以及收益率进行具体定义。当然，我们也看到一些地区正在积极地制定补充政策，比如成都市在成府发〔2015〕34号文中就提到，项目实施机构根据财政承受能力及公众利益控制成本，原则上以商业银行中长期（5年期以上）贷款基准利率作为基数适当上浮，上浮比例最高不得超过50%，社会资本在不损害公众利益前提下通过提升内部管理效率等方式实现收益最大化，可惜的是仍旧未对具体使用何种计算方法进行明确的约定。
作为一种新型的项目融资模式，PPP项目近年来发展迅速。此融资模式可使民营资本更多地参与公共基础设施建设和其他公共产品服务，和政府部门分担风险，利益共享，因此广受好评。但PPP发展仍不成熟，传统项目的绩效评价方法无法满足PPP项目的特殊要求，所以，元立方金服研究员以相对独立的第三方为评价主体，建立以财务能力、顾客角度、内部经营流程、学习和成长的平衡计分卡四个维度的视角下探讨完善PPP项目绩效评价体系建设。
一、平衡计分卡
1990年，哈佛大学教授罗伯特·卡普兰和波士顿公司管理咨询师大卫·诺顿基于12家公司的研究发现了一种能够改变传统绩效评估体系缺陷的方法，该方法便是“平衡计分卡”。1992年，卡普兰和诺顿在《哈佛商业评论》上发表了这项研究成果——《平衡计分卡：企业绩效的驱动》。随着研究的深入，两位学者进一步改进和拓展了平衡计分卡，于1996年出版了《平衡计分卡》一书，自此之后平衡计分卡的相关理论逐渐发展和成熟起来。平衡计分卡在实践中被企业广泛采用，鉴于该方法的运用范围影响程度，《哈佛商业评论》将其列为20世纪最有影响力的75个理念之一。
平衡计分卡改变了单一使用财务指标衡量组织绩效的传统绩效评估模式，将顾客因素、内部流程、组织学习与成长等未来驱动因素引入其中，为组织提供了一种更加全面且多元的评估体系，且该方法高度重视组织战略目标的一致性。因此从总体上来说平衡计分卡将组织的战略目标及愿景在各个层面中体现出来，主要包括财务维度、顾客维度、内部流程维度、学习与成长维度。平衡计分卡的战略与四个维度之间的关系元立方金服研究员作图如下：
二、平衡计分卡在PPP项目绩效评估中的内在适用性
（一）平衡计分卡“平衡”了公共物品理论的社会性
PPP项目绩效评估的基础理论是“公共物品理论”，该理论在PPP项目所提供物品的属性上对项目的性质做出了要求，元立方金服研究人员认为，对于PPP项目来说既要评估其经济效益，更要评估公共物品以及政府的公平性等社会效益。平衡计分卡的“平衡”理念重视财务与非财务指标的平衡，PPP项目的社会性和生态性是绩效评估中非常重要的非财务指标；同时项目的社会效益往往也会通过顾客的满意程度体现出来。平衡计分卡的顾客维度正好体现了这一思想。
（二）平衡计分卡“平衡”了利益相关者的多元性
（三）平衡计分卡“平衡”了委托代理关系的复杂性
PPP项目中存在较为复杂的多层次委托代理关系，如何避免信息不对称引发的委托代理问题，如何使多元多需求的关系能够稳固发展下去，PPP项目中的激励和监督机制是否发挥作用，这些问题都可以通过平衡计分卡对内部流程的控制和对社会资本、内部员工的激励来调节。与此同时平衡计分卡的“战略理念”在组织成立时便确定了这些复杂关系的共同使命，以此来保持绩效目标的一致性。
综上所述，元立方金服研究发现理论上证实了平衡计分卡的“平衡理念”和“战略理念”能够对PPP项目绩效进行有效评估。
三、平衡计分卡与PPP项目评估绩效影响因素的契合
（一）平衡计分卡的财务维度可以衡量PPP项目的融资能力
平衡计分卡中的财务维度是其他三个维度的出发点和归宿，一般通过财务绩效指标来评估组织是否能够获取合理的利润，以及所得利润是否能为组织长期发展提供财务上的支持。PPP项目绩效评估的本质要求是对其融资能力的评估，融资情况的好坏同样也是开展PPP项目的“重要出发点”，与此同时项目运营发展中的持续融资能力是项目得以持续发展的“归宿”，由此元立方金服研究员认为，PPP项目的融资能力与财务维度的本质作用是一致的。而且财务状况的评估可以直接衡量PPP项目在运营发展中的持续融资能力，进一步表明财务维度可以衡量PPP项目的融资能力。
（二）平衡计分卡的顾客维度可以反映利益相关者的需求
顾客维度主要评估组织为顾客创造价值的方法与过程，将其单独作为一个维度进行绩效评估，以突出顾客这一直接利益相关者对组织绩效的影响。PPP模式的核心目的就是为社会公众提供更优质更有效率的公共服务，这是一个为社会公众创造价值的过程，因此对PPP项目的绩效评估不可忽视社会公众对项目所提供服务的满意程度。同时PPP项目的参与主体较为多元化，还包括除社会公众之外的其他重要利益相关者，这些利益相关者之间相互作用与影响，在进行评估时需要同时考虑他们的需求才能真正反映 PPP项目的实施效果。平衡计分卡的顾客维度反映顾客的需求和PPP项目平衡主要利益相关者的特点不谋而合。
（三）平衡计分卡的内部流程维度可以反映风险控制和管理
内部流程维度主要评估组织在发展过程中是否控制和优化了自身的内部流程，从而形成核心竞争力来确保组织的持续发展，这一维度的评估指标通常会覆盖较为全面的组织流程。PPP项目中的风险因素基本涉及项目的全生命周期，通过识别和分析各类风险可以更加有效控制和管理项目，这与平衡计分卡的内部流程维度所体现的“控制力”是吻合的，因此正如元立方金服研究人员们预测的，可以通过该维度来评估PPP项目的风险识别和控制能力，以保证项目的有效运营。
（四）平衡计分卡的学习与成长维度可以体现社会效益和生态效益
四、PPP项目绩效评价指标设计
（一）财务能力评价
(二) 各利益方满意度
公共部门、私营部门、社会公众作为PPP项目的利益相关方，可以用相关的指标来体现三方的满意度。私营部门的满意度体现还应包括项目公司内部是否具有良好的团队气氛，与各分包商和供应商的关系是否和谐等。项目实施过程中对社会公众的干扰程度同样应体现在满意度评价中。
（三）项目内部控制管理
内部控制管理是对PPP项目整个运行过程的监督管理。衡量控制管理的指标应能体现出项目进行中的优势与劣势，以帮助公私双方实现管理的有效改进。PPP项目包括建设期与运营期，故与管理相关的指标也应从这两方面寻找。私营部门应具备一定的管理能力，采用先进的技术设备，对项目成本、进度、质量、安全等方面有效控制，同时还应高效率地利用和分配资源。政府部门对PPP项目应进行良好的规制与有力监督。
（四）创新与成长性
创新与成长性评价包括两方面的内容。创新性体现在 PPP项目执行过程中私营部门和公共部门科研与开发的投入水平，项目公司的财务与融资创新能力等。成长性评价一方面表现为 PPP 项目是否能持续地进行，双方是否愿意继续合作；另一方面为项目的社会效益及影响性评价，主要表现在对提高社会公众生活质量的影响和对经济增长、环境可持续发展的影响。具体如下表所示：
五、总结
最后，元立方金服研究人员认为，这种评价方法综合考虑了各方利益，能将“共赢”的思想体现出来，为PPP项目执行过程中绩效评价的有效实现提供了新思路与新方法，值得相关人员借鉴。
（注：文章源自互联网金融理财平台元立方金服，执笔人为元亨祥经济研究院苏萌老师、卢新生教授）
Declaration
声明
政府和社会资本合作（PPP）高级咨询师后续培训
2017年06月14-16日 石家庄 （14号报到）
2017年06月21-23日 长沙市 （21号报到）
2017年06月28-30日 贵阳市 （28号报到）
2017年07月05-07日 青岛市 （05号报到）
2017年07月12-14日 兰州市 （12号报到）
2017年07月19-21日 厦门市 （19号报到）
课程大纲详情可联系李老师 13683009652（同微信）
识别下图二维码即可进入报名系统
承诺：中国PPP大讲堂学员报名一次，后续两年内所有公开课学习免费！
【001】最全面的一次，中国园区PPP模式解读！
【002】PPP项目29个关键问题，值得收藏！
【003】财政部、发改委关于PPP模式最新政策解读及分工问题
【004】特色小镇如何成功申报？
【005】如何选择靠谱的PPP项目？这10项标准一个也不能少！
【006】政府和社会资本合作PPP项目用地涉及法律问题研究
【007】PPP项目顺利提前终止的思考，及PPP项目合同提前终止之补偿条款浅议
【008】史上最全关于PPP项目盈利模式的最到位分析（强烈推荐收藏！）
【009】PPP项目资金申报及案例(ppt)
【010】PPP项目操作手册（完整版）
【011】PPP合同管理政策集锦（全）
【012】PPP项目中可能会出现的问题清单（全）
姓名：李老师
电话：13683009652
版权声明：本文著作权归新NewPPP平台所有，新NEWPPP平台小编欢迎大家分享本文，您的收藏是对我们的信任，newPPP谢谢大家支持！