PPP项目风险分配与控制
（下）
四、PPP项目风险控制
风险控制是指在确定了决策的主体经营活动中存在的风险，并分析出风险概率及其风险影响程度的基础上，根据风险性质和决策主体对风险的承受能力而制定的回避、转移、降低或者分担风险等相应防范计划。
PPP项目风险控制大多分为三类：地方政府控制、私营部门控制、双方共同控制。为了减少风险发生的概率或者当风险发生时能迅速及时有效地进行处置，双方必须有一个事先约定来划分权利和义务。在PPP项目中，通常认为合同是PPP项目存续发展的关键性、基础性条件。因此在PPP合同中明确风险应对的主要方法，才能够有效地、切实地应对风险。
（一）政治风险的应对
1、政府信用风险的应对。为了避免地方政府背信弃义，单方面撕毁协议造成项目的失败，可以在特许经营协议中明确要求政府进行保证，并确保合同条款能够实现约束地方政府的法律效力。
2、政府干预风险。财政部发布的《PPP项目合同指南（试行）》中对政府方的监督权进行了规定，政府方必须在不影响项目正常实施的前提下才能行使监督权，并且要求有明确的限制。
3、政府征用风险。《PPP项目合同指南（试行）》中对违约、提前终止及终止后处理机制进行了规定。如果发生了政府违约事件，政府方通常会涉及到回购义务和回购补偿两方面的事项，该文还对项目终止后的条件、程序、处理机制、补偿支付等进行了详细的规定。
（二）政策风险的应对
政策风险分为当地政府可控的政策风险与不可控政策风险。当地政府可控风险是指当地政府依据上位政策出台的相关政策，对项目公司运营造成的风险。地方政府不可控风险指国家、省级以及行业主管部门制订与修订的法律法规、政策，对项目公司运营造成的风险。
常规PPP项目中政策风险均由地方政府来承担。但涉及到国家层面的风险，地方政府应对会显得力不从心。在平顶山市区污水处理厂PPP项目中，我司将对于可控的政策性风险，由当地政府承担风险，对于不可控的政策风险由双方共同承担。
（三）金融风险的应对
PPP项目执行过程中经常碰到的金融风险包括利息、汇率、通货膨胀风险的。多数学者认为利率、汇率、通胀风险会对项目产生重大的影响，利率与汇率由私营部门自行承担。但通货膨胀可以在PPP项目合同中规定触发调价机制，双方也应该制定条款，在发生通胀时，可以由政府向项目公司进行一定数量的补贴。我司在执行平顶山市区污水处理厂PPP项目中，经过多方调查与研究，认为我国2004到2014年实际货币通胀率平均约为7.62%，一直处于高通胀的状态。为规避通货膨胀的风险，投标过程中，社会资本需自行为整个特许期内的通货膨胀做出假设。因此该风险由项目公司自行承担。
（四）市场风险的应对
一是相似项目竞争风险的应对。需要在合同规定唯一性条款，即政府方面有义务防止不必要的竞争性项目上马，在一定期限内，政府部门原则上不能够批准竞争性项目。二是收费价格变动风险的应对，可以在PPP项目合同中明确调价的方式，当价格无法调整时需要规定政府部门应该以何种方式对项目公司进行补贴。三是需求变化风险，可以在PPP项目合同中设置一个界限值，当市场需求减少的量超过界限值时，政府部门可以利用调价等方式来对私营部门进行补偿；当市场需求量增加超过边界限制时，应当设立一个收益分成的机制，实现双方对风险和收益的共担。四是供应能力不足风险，在PPP合同中应当明确项目公司保障供应 等级本需求。五是成本超出预期风险，政府部门应当对PPP项目的成本进行监督，当然也应允许由于客观原因造成成本变动超出了预期时，由政府部门采取调价等策略进行补偿。调价必须要慎重考虑，如果是由于项目公司自身的管理能力有限造成的成本变动，应当由项目公司全部负责。
（五）自然风险的应对
一是不可抗力风险的应对，政府和私营部门需要对不可抗力风险进行定义，可以签订保险合同将部分风险转移给保险公司。双方需要明确发生不可抗力风险时双方应尽的义务，赔偿计算的方法等。二是环境风险的应对，在PPP合同中应当对环境保护进行规定，由于环保问题造成的损失应当由有错误的一方来承担。
（六）工程风险的应对
一是竣工延期风险的应对，应当建立一整套对项目进度进行检查的制度。二是原材料供应风险的应对，在PPP项目合同中应当包括与第三方供应商签订的相关合同。
（七）运营风险的应对
对于运营成本超支的风险，需要规定政府部门有权对项目的运营成本进行监督，以减少风险发生的概率。
五、结论
PPP 是为了更有效地发挥资金价值并实现对公共基础设施项目的有效实施、管理和运营而建立的公共部门和私人机构的长期合作，从而实现风险分担和利益共享。PPP 项目的成功需要完善的外部环境，完善的项目组织和内部协调机制和对项目实施过程的有效管理。项目成功的关键因素若不能得到项目参与各方的充分重视和有效控制，就可能演变为项目失败的隐患，成为项目的风险因素。理论上，公共部门应承担外部环境风险，私人机构应承担项目实施管理的风险，项目组织和内部协调机制的风险则大多由双方共同承担。当然PPP 合同风险分配还应该视实际项目的具体情况而定。
（国信招标集团兴业咨询公司 焦向丽）
参考文献
1. Li, B., Akintoye, A., Edwards, P. J., Hardcastle, C., 2005: The Allocation of Risk in PPP/PFI Construction Projects in the UK, International Journal of Project Management, Vol. 23, No.1.
2. 和军, 吕京京. 2014：我国水务公私合作（PPP）的风险分担问题研究, 国有经济评论, 2014（6）2.
3. 亓霞, 柯永建, 王守清. 2009. 基于案例的中国PPP项目的主要风险因素分析. 项目管理.
4. 严立舰. 2009. PPP 合同风险识别和分配. 建筑管理现代化. 2009（23）3.
5. 郭丰菲. 2015. PPP的风险管理研究——从地方政府的视角分析.
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