1. PPP项目风险的识别
由于PPP项目具有周期长的特点，为了较全面地分析PPP项目风险，可将PPP项目整个周期按阶段划分为：项目立项期(项目前期)、项目建设期、项目运营期。除了具有较长的生命周期，PPP模式还具有较多的参与方，各参与方之间签订的协议复杂，就必然具有多种多样的PPP风险因素。在广泛查阅资料和综合学者对PPP项目风险识别分析的基础上，根据风险的表现形式，结合PPP项目生命周期的各个阶段，将PPP项目风险识别进行总结。
项目立项期风险
在项目立项期阶段可能发生的风险有：项目获准风险、项目可行性研究风险、项目招投标风险、审批延误风险、项目融资延误或失败等风险。
项目建设期风险
PPP项目建设期风险主要有：设计不当、完工风险、施工技术不当、安全风险、承包商管理不当、建设期不可抗力风险、环境污染风险、市场风险(建筑材料供应风险)等。
项目运营期风险
项目运营阶段风险事件的发生，将直接影响到项目的现金流。可能发生的风险有以下几种：原材料供应和价格风险、市场需求变化、配套设施服务得不到提供、市场收益不足、环境污染风险、技术风险、运营管理风险、政治反对风险等。
由于在PPP项目中风险因素众多，有些风险具有阶段性，另外还有部分风险，例如法律修改或变更风险、所在国政局不稳风险、所在国金融风险、项目合作伙伴信用风险、竞争性风险等具有全阶段性，这些风险不仅仅是存在PPP项目的某一阶段，可能存在于几个阶段或者项目的全生命周期内。
2. PPP项目风险的归类
根据国内外专家和学者对PPP项目的研究，以及以上对PPP项目全生命过程风险的分析，在本文中将PPP项目全生命过程风险归为六类。
政治风险
政治风险是指项目所在国发生的某一或多个政治事件，或一国与其他国家的政治关系发生变化对项目造成不利影响的可能性。包括以下风险子因素：主权风险、国有化风险、政治稳定性、税收增加、政策变化、法律许可等。
金融风险
金融风险是指由于项目外围经济环境发生变化，导致项目发生财务上损失的可能性。主要包括：汇率风险、利率风险、货币风险、通货膨胀风险等。
环境风险
环境风险指项目所在地由于社会环境的变化所给项目带来损失的可能性，包括：宏观环境变化风险、公共态度风险、环境污染责任风险等。
信用风险
信用风险指PPP项目在整个生命周期内，由于某一或多个参与方未能按照所签订的协议或合同在项目过程中付诸实施所给项目带来损失的可能性，包括：借款人风险、担保人风险、项目发起人风险、项目使用人风险、运营商风险等。
建设开发风险建设开发风险是指在PPP项目的建设过程中所发生的风险，包括成本过高风险、完工风险、不可抗力风险、可获得性风险等。
市场运营风险
市场运营风险指在项目建成后，运营过程中所发生的风险，包括市场价格风险、市场需求风险、项目时效风险、市场竞争风险、供应价格风险等。
3. PPP项目风险量化
在PPP项目中，风险量化是风险管理的主要部分，是继风险识别和归类之后风险管理的重要程序。就目前而言，已经有很多定量分析评价方法，比如：敏感性分析、基于统计理论评价、风险分析图解技术、基于模糊数学评价、蒙特卡洛模拟等，每种评价方法都有其优缺点。本文介绍以下两种方法以供PPP项目风险进行量化评价。
敏感性分析方法
敏感性分析方法主要用于确定某个风险变量对工程项目的影响程度，敏感性或敏感程度系数指的是某个风险变量的改变所带来的整个项目评价目标的变动幅度。敏感性分析的优点是可以帮助我们确定哪个风险变量或那几个风险因子对项目评价目标影响最大，并根据必要的数据分析得出具体的敏感系数。敏感性分析要首先控制其他风险变量保持不变，研究其中一个风险变量在一定的范围内变化对项目目标的影响程度，进行敏感性分析方法的步骤有四步。
(1)选取不确定因素。
进行敏感性分析首先要选定风险因子，构造相应的风险因子集合。可以选取的不确定风险因子包括政治风险、金融风险、环境风险、信用风险、建设开发风险、市场运营风险等，可以根据项目的具体需要来选择风险因子并对其进行量化。
(2)确定风险因子的变化程度。
习惯上选取风险因子变化程度为±10%。对于那些不便用百分数表示的风险因子或不能量化的风险因子，这时就需要采用其他方法进行量化分析。需要注意的是，百分数的取值其实并不重要，敏感性分析的目的并不在于考察项目目标在某个具体的百分数变化下发生变化的具体数值，而是借助它进一步计算敏感性分析指标，即敏感度系数和临界点。
(3)选取评价指标。
确定评价指标集合，在PPP项目中主要是各参与方选择的经济评价指标。根据项目的实际情况也可选择其他评价指标，必要时可同时针对两个或两个以上的指标进行敏感性分析。
(4)计算敏感度系数。
敏感度系数是项目目标指标变化的百分率与不确风险因素变化的百分率之比。计算公式：E=△A/△F。判据：E>0，表示评价指标与不确定因素同方向变化；E<0，表示程反方向变化。|E|越大敏感度系数越高，项目效益对该不确定因素敏感程度越高。
蒙特卡洛模拟方法
蒙特卡洛模拟方法采用计算机计算的方法来模拟风险可能发生的概率和风险发生后带来的损失，具体方法是采用数学建模的方法建立项目目标变量的数学模型，然后最大限度地综合所有影响目标变量结果的风险变量。蒙特卡洛模拟方法作为一种技术相对成熟的风险评价方法，它广泛适用于具有许多风险因素的风险评估。蒙特卡洛模拟法求解步骤如下。
(1)根据实际情况构造一个项目目标与风险之间的数学模型，使项目目标的解对应于该模型中风险变量的某些特征(如概率、均值和方差等)，所构造的模型在主要特征参量方面要与实际情况或系统一致。
(2)根据模型中各个风险变量的分布，在计算机上产生随机数，然后才能进行随机模拟试验。
(3)根据模型的特点和风险变量的分布特性，设计和选取合适的抽样方法，并对每个风险变量进行抽样。
(4)按照所建立的模型进行仿真试验、计算，求出问题的随机解。(5)统计分析模拟试验结果，给出风险的概率以及精度估计。通常采用蒙特卡洛模拟方法进行风险量化要重复实验很多次，重复的次数越多，得到的结果越准确，也越接近现实情况.
（说明：微信平台文章的观点仅代表作者，对于无法核实真实作者或者作者出处有误的，请及时联系我们删除，保护知识产权是对作者的基本尊重。）
版权声明：本文著作权归新newPPP平台所有，NewPPP小编欢迎分享本文，您的收藏是对我们的信任，newppp谢谢大家支持！