REITs、CMBS与房地产融资大全

2017年以来，金融“去杠杆”与监管从严使得房地产行业传统融资受到限制，ABS等标准化产品成为地产融资新宠。在当前关键时刻，金融人士如何认识当前形势，综合运用各类结构金融工具，为房地产企业提供包括融资、并购、资产管理等服务是金融从业人员的重要课题。为此，博人金融研究院在成功举办50+场线下培训的基础上，特精心制作《REITs、CMBS与房地产金融系列课程》18小时PPT视频版。

线下培训6800元线上收听只要599元

宋光辉和行业专家整体设计和讲授

基于线下成熟培训课程

基于11年以上实操经验

基于宋光辉写作和组织翻译的

“结构化金融与证券化系列丛书”14本

经过6个月精心打磨和研发

精心制作PPT课件视频+语音讲解

结合众多案例讲解操作流程及技巧

课程紧贴实际，以业务落地为导向

18小时手把手教你全面掌握地产融资

内容将根据市场发展不断更新

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宋光辉，博人金融总经理（微信号：songguanghui186）。曾在海通证券、华泰联合、中金公司从事投行与研究工作，曾任平安证券资管部执行副总，主要从事债券发行、资产证券化与结构化融资等金融实务工作，具有丰富的理论与实务操作经验。

著有《资产证券化与结构化金融》、《财富第三波》、《新货币论》等书，联合机械工业出版社组织翻译“结构化金融与证券化系列丛书”（10本）和“PPP与项目融资系列从书”（3本），丛书专业读者近10万人。先后举办多场资产证券化、房地产金融、PPP项目融资等线下金融培训。

张俊廷：某城商行总行房地产评审中心负责人。毕业于中国人民大学，法律硕士、律师、经济师。房地产融资实务专家，熟悉银行各类业务。操作过众多房地产开发贷款、并购贷款等项目，具有丰富的经验。张老师讲授本系列课程之一：银行开发贷、并购贷、按揭贷及经营性物业贷。

商业银行各业务线的从业人员

信托、保险公司等非标融资业务人员

基金与子公司、证券公司等业务人员

房地产公司及房地产金融从业人员

地产私募基金从业人员

想学习房地产与现代金融实操在读学生和老师

想了解房地产、资产证券化等现代金融人士

优惠价格：599元（原价1299元，优惠期后799元）

课程形式：PPT视频+语音课程

学习周期：订阅后一年内可以无限次数学习

课程时长：总计18课时，含17个视频已更新完毕

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第一部分 房地产开发流程与各阶段融资需求

第一，通过深入剖析房地产开发的全部流程，了解房地产企业在不同阶段的融资需求，以及介绍当前国内金融机构针对不同需求提供的融资解决方案。

第二，从融资方式和资金来源两个维度构建房地产融资分析矩阵，对所有地产融资进行分类。矩阵利用现代金融工程学的现金流抽象分析工具，理解各类形式地产融资的本质，同时介绍国内金融市场资金来源的现实状况。借助分析矩阵，学员可以面对各类复杂情况，迅速摸清地产企业融资需求，并且针对性提供具备可操作性的解决方案。

第二部分 美国REITs：概念、操作模式、估值与风险分析

通过对相关翻译教材，进行精简与提炼，快速熟悉美国REITs的相关基础知识，为学员系统学习各类现代房地产金融打下基础。课程从业务模式、操作模式、商业模式等方面，与中国当前的房地产开发与房地产金融实践进行比较分析，帮助学员从全局的高度，来分析和把握中国地产领域的投融资机遇。

第三部分 中国抵押型REITs：房地产信托的市场形势、操作模式与案例分析

第一，课程详细介绍了房地产信托的市场形势与业务现状。结合现代金融理论和美国REITs模型，对于中国的房地产信托进行分析，认为房地产信托是一种中国特色的REITs，是美国20世纪70年代流行的抵押型REITs的特殊类型。美国REITs的发展，为中国的房地产信托发展提供了经验借鉴及指出了方向。

第二，通过具体的案例，对当前房地产信托在股权投资、前端融资、并购融资、开发贷款融资、结构化融资等方面的8种代表性的交易结构，进行详细分析。相关操作模式可以直接应用于当前的地产融资实践。

第四部分 中国权益型REITs：交易所类REITs案例分析与实务操作

课程详细介绍了国内类REITs的监管架构、业务现状与发展形势。通过对两个类REITs案例进行深度分析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出类REITs实务操作的关键。学员可以直接应用于类REITs的实务操作。

第五部分 美国CMBS：概述、发展历史、操作模式

通过对相关翻译教材与研究知识进行精简与提炼，快速熟悉美国CMBS及商业物业抵押贷款的相关基础知识，为学员系统学习各类现代房地产金融打下基础。

第六部分 中国CMBS：案例分析、操作流程与前景展望

详细介绍了国内CMBS的监管架构、业务现状与发展形势，并且将CMBS与类REITs进行比较分析。通过对两个CMBS案例进行深度分析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出CMBS实务操作的关键。学员可以直接应用于CMBS的实务操作。

第七部分 地产购房尾款ABS案例分析与实务操作

第一，通过对两个购房尾款ABS案例进行深度剖析，从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面，梳理出购房尾款ABS实务操作的关键。学员可以直接应用于购房尾款ABS的实务操作。

第二，利用现代金融工程的工具分析指出，国内购房尾款ABS不是真正的资产证券化，而是一种项目融资或主体融资。当前的购房尾款ABS在产品的理解、交易结构设计和尽职调查等投行操作等方面，都存在问题，只是问题目前被强信用主体的担保所掩盖。课程提供针对购房尾款，采取包括购房尾款ABS和房地产结构化信托在内的产品架构，结合项目融资技术进行操作的模式。

第八部分 ABS概述与投行操作全流程：承揽、承做、承销

第一，快速介绍资产证券化的基本概念，结合具体的金融产品，分别从承揽、承做、承销等全流程，详细介绍当前国内投资银行实务操作细节与内幕，帮助学员迅速进入国内投资银行行业。

第二，通过与国外投资银行进行对比，分析了投资银行与商业银行的业务模式的同异，揭示了资产证券化产品的背后的商业驱动力量。课程指出，国内各类金融产品的发展，需要金融机构转变商业模式，向现代投资银行转型。

第九部分 房地产的银行开发贷、并购贷、按揭贷及经营性物业贷

第一，全面介绍了目前商业银行在房地产金融领域的发展现状。结合“强监管”和“去杠杆”的政策，分析商业银行的业务形势与发展前景。

第二，结合具体操作案例，系统的介绍商业银行的开发贷款、并购贷款、按揭贷款、经营性物业贷款等产品的实务操作。包括各类贷款的定义、业务监管政策、申请条件与材料要求、业务流程、操作惯例和风控要点等等。学员不但可以系统了解银行信贷业务，还能够将其中的操作模式与成熟经验运用于其他金融产品。课程9由商业银行房地产项目审批负责人讲授。

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