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来源：证券日报
近期，市场上最火的股票莫过于“PPP概念股”。随着政府和社会资本合作（PPP）的顶层设计加速推进，这个万亿元级别的大蛋糕促使市场资金蜂拥而入。
与个人投资者相比，一向以嗅觉敏锐着称的券商自营盘在此轮“PPP概念股”暴涨中更是收获颇丰。据《证券日报》记者统计，目前券商重仓股中属于“PPP概念股”的共有4只，其中光大证券和华泰证券因为重仓持有美晨科技在近期所获浮盈最多。而兴业证券和民生证券也因为持有东方雨虹和龙元建设收获颇丰。
光大证券抓住美晨科技
浮盈或超1亿元
PPP是“Public-Private Partnership”的缩写，即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。随着顶层设计加速推进，这个万亿元级别的大蛋糕促使市场资金蜂拥而入。
其中，表现最抢眼的是“PPP+园林”概念，美晨科技正是该概念的代表公司之一，由于近日涨幅巨大，被市场称为“PPP”概念板块的“五虎将”之一。今年第三季度以来，截至昨日收盘，美晨科技从9.42元/股一路上涨至15元/股，期间涨幅接近60%。8月26日和8月29日两个交易日，该股更是因为连续两次涨停而人气爆棚。股价连续大幅上涨，让重仓该股的光大证券和华泰证券收获了大比例浮盈。
美晨科技8月25日披露的2016年半年报显示，光大证券持有其2279.4万股，位列第三大流通股股东，持股比例为2.82%。以此计算，今年下半年以来，截至昨日收盘，如果光大证券没有减持，其股权增值就高达1.27亿元。美晨科技2015年年报显示，光大证券第一次出现在其前十大流通股股东名单之中。而2015年第四季度，正是美晨科技股价最低迷的时候，一直在8.92元/股到13.4元/股之间徘徊。以此计算，光大证券的浮盈最高可达1.38亿元。
此外，截至今年上半年年末，华泰证券持有美晨科技2053.9万股，位列第四大流通股股东，持股比例为2.54%。不过，华泰证券2016年半年报显示，持有美晨科技浮亏6202.9万元。随着近期股价大涨，如果华泰证券没有减持，已经从浮亏变为浮盈5257.9万元。
民生证券重仓龙元建设
兴业证券押中东方雨虹
除了美晨科技外，华泰证券还是另一只“PPP”概念股——碧水源的第十大流通股股东。截至2016年6月30日，华泰证券持有碧水源2823.6万股。不过，碧水源近期的表现并不如美晨科技抢眼，今年下半年以来，截至昨日收盘，碧水源从14.88元/股上涨至19.02元/股，期间涨幅为27.8%。以此计算，今年下半年以来华泰证券持股增值也高达1.17亿元。
除了上述两只股票外，今年上半年被券商自营盘重仓持有的“PPP概念股”还包括东方雨虹和龙元建设。截至今年上半年末，兴业证券持有东方雨虹689万股，位列第九大流通股股东；民生证券持有龙元建设1886.1万股，位列第五大流通股股东。
东方雨虹在今年第一季度创下新低之后，就一路表现强势。截至昨日收盘，东方雨虹收于23元/股，比6月30日的17.23元/股的收盘价上涨了33.5%。如果兴业证券至今没有减持，今年下半年以来股权增值约3975万元。
而龙元建设今年下半年以来的涨幅更大，截至昨日收盘，龙元建设收于12.27元/股，比6月30日的8.58元/股的收盘价上涨了43%。如果民生证券至今没有减持，其所持有的1886.1万股龙元建设，今年下半年以来股权增值约6959.7万元。
PPP“火”了葛洲坝 124只基金俩月浮盈4亿元
来源：号外财经网
8月30日，葛洲坝发布2016年中期业绩报告。上半年该公司实现营业收入392.76亿元,同比增长16.09%；实现净利润14.42亿元,同比增长14.85%。据披露，上半年，葛洲坝新签合同乐基达1084.55亿元,其中国内工程签约675.71亿元,国际工程签约408.84亿元。此外，今年以来，葛洲坝还继续加了大在水务、环保、能源等新兴业务的投资并购力度。
值得注意的是，葛洲坝的建筑业务PPP项目开发持续发力。公司及时调整了PPP业务商业谈判规则，设计完善前后台业务制衡机制，建立市场、财务、风控和投资等部门的协调工作机制，进一步提高信息收集和处理能力，到目前为止公司PPP签约总额达482亿，并和南京、四川、云南、贵州等多个省市签署战略合作协议。公司目前共有在建工程906个，执行合同总金额为4445.2亿元，剩余合同总金额为2289.31亿元。
安信证券的最新研报称，葛洲坝中期业绩稳健增长，PPP施工及地产结算下半年进入高峰促业绩加速。预计下半年随着PPP项目开始施工,同时地产逐步进入结算高峰,业绩将实现加速增长。公司上半年新签订单1084.6亿元,占年计划的54.23%;国内新签675.7亿元,其中PPP项目368亿;国际合同为408.8亿元。在建工程执行合同总金额4445亿元,剩余合同2289亿元,为2015年收入的2.8倍。
“葛洲坝的PPP订单占比央企领先,业绩弹性最大,下半年开工有望加快。公司凭借着央企背景优势去年至今已与贵阳、南京等地方政府累计签订框架协议超2500亿元,后续有望持续落地转化为可执行订单。公司对PPP业务的理解深刻,项目管理能力强,激励机制灵活充分,融资成本极低,全产业链参与PPP项目优势明显。”安信证券分析认为，去年/今年上半年公告PPP项目分别签约536/368亿元,占公司国内订单总额的64%/54%,该比例在所有建筑央企中遥遥领先。截止至6月30日,公司在执行PPP项目未完成合同额为423亿元,占总剩余合同的18%。公司在建筑央企中体量最小,业绩弹性相对较大,有望借助PPP快速提高市占率,保障未来主业持续快速增长。
<<号外财经>>认为，PPP有望实现上市公司财务杠杆快速上升、强者恒强的局面。由于PPP模式设立SPV公司,部分项目存在较高的杠杆,会计处理上也可以不并表,对于一些对股价、市值有强烈诉求的公司来说,大量承接三四线城市的项目,未尝不是短期的一个选择。理论上,通过承接项目-收入利润上升-市值上升-增发新股-承接项目这样的不断循环,可以实现正向反馈。
同花顺iFinD统计显示，共有124只基金持有葛洲坝股份，持股总量为15962.62万股，流通股份变动比例达3.85%，持股总市值92902.44万元。也就是说，124只基金在上半年拿住该股9.29亿元的筹码。事实上，葛洲坝二级市场实现了真正的强者恒强，进入三季度该股已经累计大涨42.61%，相当于基金浮盈近4亿元。
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