我们凭什么同意贷款?我们凭的是相信这笔贷款放给你之后,到期能够收回来。这逻辑非常简单。就如别人想从你那里借钱一样。
对于那些长期限的项目贷款,判断一笔贷款到期能否收回来,尤其重要。到期能不能收回来?大约要受到以下12个因素的影响:
1、宏观经济
2、行业特征
3、企业的非财务因素
4、企业的财务因素
5、企业实施的项目、或贷款事由
6、银行的授信品种
7、担保条件
8、法律政策
9、承贷机构
10、政府的调控政策因素
11、区域因素
12、时间因素
其中,我之所以把宏观因素放在前面,是因为这是一切经济活动的背景。
这些预测都已得到证实。近年来,银行把政信业务作为信贷投向的重点,对于政府项目、PPP项目普遍采取积极争取的态度。银行的信贷支持,改善了公共基础设施,便利了群众生产生活,取得了三方共赢的效果。
这些正是基于对宏观经济的准确判断。
进一步细分,宏观经济有三个分析要素:
1、趋势;
2、区域;
3、政府的调控政策。
其中,趋势就是:宏观经济目前在经济周期曲线图的一个什么点上?未来的走势如何?是将要上行,还是继续下行,还是持平?
区域是指我这个区域,有什么特点,与宏观经济和行业趋势是否完全同步?
而在这种宏观背景下,政府会出台怎样的调控政策?这种政策会产生什么影响?有何政策性机会和风险?
2014年,在43号出台之后,万马齐喑的时候,我发表了《新来的行长是否押对了宝?》,《一锤定音!“政府购买服务”和“PPP”是两码事!》、《PPP越拘谨,购买服务越奔放》等系列文章,准确把握了宏观经济和政策取向。
而在87号文之后,又有人问:政府购买服务会不会新老划断、87号文会不会跟43号文一样被突破?我则笑而不语。因为宏观背景不一样了。
这正是宏观因素判断方法的运用。
判断贷款是否可行的其他11个因素主要内容如下:
行业特征
行业分析的第一个视角是该行业与宏观经济的关系,与宏观经济波动的关联性。
第二个视角是行业的发展阶段和行业的发展趋势。
第三个视角是行业总的供求关系。
第四个视角是行业的核心特征。就是行业区别于其他行业的关键要素,这些关键要素又构成了这个行业的壁垒,决定了具备哪些特征的企业才能够在行业中活得好、活得旺。
第五个视角是行业中的竞争格局。
企业的非财务因素
一是企业在行业中的地位。
二是企业在产业链中的地位。
三是企业的核心竞争力。这一核心竞争力应该是跟行业的核心特征关联的。
四是企业的产业链和产品线是否完整等。
五是企业的人力资源、管理和技术团队情况。
六是企业的治理结构、管理能力、技术水平、成本控制、产品、品牌、营销、渠道等等。这个也跟行业特征相关,不同行业中这些要素的重要性不同。企业的这些非财务要素应该有利于企业的行业地位的提升和稳固。
企业的财务因素
这个对于银行来说,是最重要的。
财务分析的基础,主要是三张报表:《资产负债表》、《利润表》、《现金流量表》及其附注。但是说起来,内容却很多、很有说头。因为,不同行业、不同规模、不同发展阶段的企业,其财务分析是不一样的。
企业的财务分析,要动态地看,要与行业和同类企业比较看,与企业的非财务因素对照着看。
项目或贷款事由
项目或贷款事由,是授信业务的基础,是授信的用途,授信的背景,也是授信的依托。
这方面需要注意的是:
1、企业申请授信的事项是真实的。
2、企业是有能力完成申请事项的。
3、在申请事项中,企业应投入一定的自有资金,承担一定的风险,银行不能承担全部风险。
4、授信应用于有需求或有交易对手的事项。
5、授信事项能够产生对应的资产和现金回流,而且回流是能够覆盖成本的。
6、回流现金能够被用于归还银行授信。
7、如果申请事项的还款前景不确定,则要倚重企业的综合还贷能力。
银行的授信品种
从还贷可靠性来看,授信品种的区别主要是期限、以及自偿性的不同。一般来说,期限越长、自偿性越差的品种,需要考虑的因素越多。而自偿性,也要有新的认识,只有可以实现的自偿性才是自偿性,否则的话,是不可靠的。
我在《银行信贷业务的核心秘密》中说过,秘密之一是:授信要与银行能够控制的资产和现金流相匹配。这里的授信,是指授信的金额和品种都要跟用途相匹配。
现在创新的所谓结构化融资产品比较多,目的无非是:1、绕开监管或内部审批;2、避税或避开信息披露;3、降低成本。这方面的分析,其实万变不离其宗,就是看看在这个结构下,银行离真实的贷款用途、真实的资产和现金流,是远了还是近了?如果越弄越远了,那就是不好的。
担保条件
担保是对还款风险的一个缓释。担保人的分析几乎跟借款人一样,考虑的核心是现金代偿能力。对于抵押,主要考虑对债务的覆盖程度,这种覆盖应该是以容易变现的价值为计算的。担保的另一个作用是对借款人的控制,以及优先受偿。
担保其实是一个挺复杂的事。除了技术上的问题,它还反映银企地位、企业资质、第一还款来源和第二还款来源的关系等。
法规政策
法规政策有两个含义,一个是,授信方案的各个方面,包括结构、条件、契约能不能有效地保护银行的债权?另一个是,银行的授信业务是否合法合规?
承贷机构
就是银行授信的发起机构和贷后管理机构,一般是同一个单位。这一因素主要看的是承贷机构的风险识别能力和贷后管理能力。
有句话说:贷款不良,一半的原因是决策,一半的原因是贷后管理。由于决策也是建立在信息完全和信息真实的基础之上的,所以,作为风险控制的第一道关口和贷后管理的实施者,承贷机构及其信贷人员,是十分辛苦也是十分重要的。
12个因素之间的关系列示如下:
1、宏观体现了各个行业的总体情况,又构成了所有行业和企业的背景,倾巢之下,难有完卵。当宏观经济下行的时候,银行对所有行业和企业放贷都会谨慎。
2、政府会针对宏观经济的状况出台调控政策,政策会影响宏观,政府投资项目因具有调控经济的职能,所以,常常表现出逆周期的特征。但政策的效果并不是确定的,政策的时机也很重要。
3、行业要看它的波动与宏观的关系,在宏观经济下行时,银行会减少“强周期”行业的授信,调整部分授信资产到“弱周期”行业;在宏观经济复苏时,则会加大对“强周期”行业的信贷投入,以扩大信贷规模。
4、宏观和行业的影响是全局性的,但还是有区域性的差异。各个区域受它们影响的时间顺序也并不同步。
5、企业要看它在行业中的地位。好的行业中可以多做一些贷款户,降低客户准入标准;不好的行业中则要提高客户准入标准,只做少量好企业。
6、行业的核心特征会构成一个行业的壁垒,壁垒高的行业中能够生存的企业更安全,壁垒低的行业中的企业风险更大。
7、企业的因素只有放到行业中去比较才有意义。
8、企业的非财务因素和财务因素是相互印证的关系,不能割裂、孤立地看。
9、财务因素反映企业的过去和现在,非财务因素决定着企业财务的未来,所以,企业的非财务因素是很重要的。
10、企业非财务因素的目的是赚取财务利益,企业的融资和再融资能力建立在它的财务实力之上,所谓以钱还钱。对银行来说,分析企业的财务因素很重要。
11、宏观、行业、企业、政策因素随着时间都会有变化的,要动态地看问题。
12、企业是项目或贸易实施的主体,企业因素是项目和贸易成功的基础。
13、企业实施的项目或授信所依托的贸易背景,决定着本笔授信的自偿性。授信的自偿性越好,对企业综合还贷能力的依赖越小。
14、如果授信的自偿性不能确定,则须更多考虑企业的综合还贷能力。
15、授信项目与授信品种的关系是,二者在金额、期限、用途、控制上能够匹配。短贷长用、即期信用证可以解决的贸易要开成6个月的证,一定有问题。2个亿就够的项目,提款要提3个亿,一定有问题。
16、担保是对前面所有分析的风险的缓释,越倚重担保的授信,项目本身的不确定性越大。
17、担保只是补充,但可以增强银行对企业的控制力,在出现风险事件时,使银行处于有利地位。
18、承贷机构的风险识别和贷后管理能力对授信的最终结果有重大意义。在宏观经济上行期,这一因素不被重视,在经济下行、不良频发的时候,这一因素已再次获得重视。应当在审贷部门树立重视风险、执行有力的形象。这其实是最厉害的内部营销。
12个因素看起来很多,但使用起来却不是面面俱到,并不是每笔授信都得分析这12个因素。跟具体授信业务的期限和自偿性相关。期限短、自偿性可靠的业务考虑的因素就少。
12个因素是相互关联、相互影响的,信贷决策是对12个因素的综合分析。分析的核心是看授信到期能不能归还?根据各因素对还款可靠性影响的大小而取舍分析。
《信贷决策的系统思维与方法》(12因素)是我多年在系统内的一个讲课,但一直没有整理成文字。我开信贷白话公众号的初衷,也是倒逼我把这些讲课内容用文字写下来。但是,由于热点业务不断涌现,后来的文章多是应景之作,其中PPP又占了很大的篇幅。
PPP项目的审查,也要遵循这些方法,只不过,PPP具有五大特征,PPP项目的收入来源、风险关系人有其特点,所以,PPP项目的审查审批也有其独特性。相关观点可见我上期发表的 知道你的PPP项目为什么融资难吗?看这篇银行人写的《PPP贷款审查要点》,而基本的逻辑则是 “以钱融钱”。
以钱融钱 ------ 银行要看到你的还款来源才会给你贷款。
好了。希望这些文章对您有所帮助。至少,在你想获取融资的时候,你能想想:你的还款来源在哪里?与你期望的融资额是否匹配?在整个贷款期内是否稳定可靠?会受哪些风险因素影响?对这些风险因素你有防范(缓释)措施吗?
也就是,你要想想:你的项目具有“可融资性吗?”;如果没有,如何改善?
你的PPP项目为什么融资难?看下面这篇银行审贷人员写的《PPP项目贷款风险分析要点》,或许能够找到答案:
PPP项目贷款风险分析要点
(一)PPP项目是政府和社会资本在公共领域的合作。简单说就是政府和社会资本合作搞个项目,故,影响PPP项目的三个主要因素是政府、社会资本和项目。
(二)由于PPP项目用于社会公众、使用公共资金、接受公众监督,所以具有公共性的特征;
由于政府和社会资本在项目中的诉求不一致,项目的成功有赖于政府和社会资本良好的合作,所以具有合作性(或平衡性)的特征。
由于项目的周期比较长,结构和调整事项比较复杂,所以具有长期性和复杂性的特征;
由于国家关于PPP的法规和政策多,所以PPP项目具有合规性要求强的特征。
(三)对PPP授信的风险分析就是结合上述五个特征,对政府、社会资本和项目三个要素的综合分析。
(四)由于项目有付费方式、合作模式、所属行业的不同,所以,对于PPP项目的风险分析可以归结为以下因素的分析:
1、如何评估政府?
2、如何甄别社会资本?
3、如何分析项目自身?
4、如何分析全流程各环节的风险点?
5、如何判断合规性?
其目的仍然是判断项目综合还款来源的充足性和可靠性。
(五)对于政府的评估可以从以下角度分析:
地区经济环境
地方政府财政收入
地方政府偿债能力
政府治理水平
由于部分数据难以取得,也可以从以下方面简化分析:
1、看政府的级别。优选省级政府,次选地级政府,再选县级政府,县以下不做。开发区也一样分级别看。(“县以下不做”并非银行的要求,而是在所有的政府文件中,有关PPP的实施机构均为县级以上人民政府及其部门单位)。
2、看政府的区域。优选东部地区,次选中部地区,再次西北和东北地区。区域也要具体看,有的地方经济状况较差,但也基本没什么债务,而中央政府的转移支付支持力度很大,这些因素也要考虑。
3、看政府所在城市的经济分层。优选一线城市,次选二线城市,再选三四线城市。四线以下城市不做。
4、看政府的评比排名。如中国经济百强县等。国家级、省级贫困县则减分。
5、看政府的财力。主要分析政府财力和债务情况,计算债务率、偿债率、逾期债务率、借新还旧偿债率、财政自给率等指标。
6、看政府的规范性。包括行政行为的规范性以及财务的规范性。后者主要指政府财务和债务信息反映的是否真实全面,有无违规举债、隐性债务等。
7、看政府的历史履约纪录。包括政府性债务的履约情况,当地平台和国企的债务履约情况,政府工程垫资施工的比例、有无拖欠大额工程款等。
可以从以上维度设置指标,结合所在金融机构的资源、风险偏好,划一个抢做、可做、不做的政府名单。
8、最终看政府的付费责任是否能够合规地纳入预算、通过人大、并载入合同。
(六)对于社会资本的分析,主要从以下方面进行:
1、专业能力
2、行业地位
3、财务实力
4、合作经验和优势
5、投资目的和愿景
其中,4、5两点是考虑PPP项目的特性而提出的特别要求。
由于多年来,在一些公共服务领域已经形成了一些行业龙头企业,它们具有专业能力、行业地位和合作经验及历史业绩,可以把这些企业作为优选对象。
由于上市公司、大型央企、地方龙头国企、行业龙头民企在社会责任、综合实力、与地方政府的博弈能力方面具有优势,可以把这些企业作为优选对象。
部分在细分市场领域具有技术、施工、运营、管理优势的企业,目前的规模虽然不大,也可以作为重点选择的对象。
(七)对于项目本身,主要从付费方式、合作方式和所属行业去分析:
如果是政府付费的项目,主要分析政府的信用以及项目公司的履约能力。
如果是使用者付费项目,主要分析项目的市场前景和项目公司的履约能力。
如果是可行性补助(政府补贴 +使用者付费)的项目,需要分析政府信用、项目的市场收入和项目公司的履约能力,还要分析项目发生不确定性因素后,各方利益和责任协调机制是否完善、平衡。
由于政府在项目甄别、社会资本选择、保证公共项目运营方面的责任和主导地位,代表项目所处的区域经济环境,所以,对于政府的分析仍然是PPP项目分析的核心。
(八)PPP项目的合作形式有O&M、MC、TOT、ROT、BOT、BOO等。
O&M、MC方式一般对银行融资需求较少,在此不作分析。
BOT、BOO是新建项目,完工风险和市场风险较大,TOT、ROT是存量已建成项目,完工风险和市场风险较低。
(看见没有,银行反倒喜欢TOT、ROT项目。而这也是中央自2015年PPP之初就大力推广,今年又反复下文要求推动的)
(九)行业分析
1、公用事业
一般属于“使用者付费”的项目,政府无需承担运营补贴支出责任。但政府仍将承担财政或有支出责任。风险在于:公用事业产品的价格是受管制的,而经营成本是市场化的。
2、污水和垃圾处理等公共环保工程
政府在此类项目中一般承担“最低需求风险”。此类项目的优势在于,项目的业务量有历史数据作支撑,最低需求便于测算,但补贴机制设计较为复杂。此类项目有一定的技术专业性,要注意对社会资本的技术资质和行业经验的分析。
3、保障性安居工程
过去多采用和商业捆绑开发的模式,风险在于:商业部分的销售、租赁受房地产市场波动的影响,对于项目超额收益的分配,也会成为政府和社会资本之间的一个争议点。
87号文之后,棚改仍可采用政府购买服务模式。不过要注意项目应该归属于“党中央、国务院统一部署的”两个三年规划1800万套和1500万套;还有期限虽然可以突破中期财政规划、逐年安排预算,但是财政部此前的文件也说了要“按项目进度编制预算,及时拨付资金”。
保障性安居工程项目的收入不得与土地出让收入挂钩,但由于土地出让收入属于政府的专项预算收入,事实上构成政府的付费能力,从而对项目还贷产生影响,所以,应该加强对当地的房地产市场进行分析。在分析项目的还贷能力时,把项目可以带动的土地出让收入一并分析。
4、交通基础设施
此类项目的收入模式一般有两种,一种是没有收入,全靠政府付费;另一种是有部分收入,但需要政府补贴。
对于后一种,难点在于收入的预测,以及政府和社会资本对于预测数据的确认、对于通行费价格的确定和调整。
还需要注意的是,协议对于政府介入权的约定,以及项目排它性条款丧失的风险。
5、医疗和养老服务设施
前景广阔,但行业尚不成熟,其前期需求难以准确测算。
国家层面对此类项目的扶持政策尚未出台,对项目的影响尚难预料。
属于软性服务,服务标准的设置、达标检测的方法、付费绩效的考核不宜确定,受主观评价较大。
6、城镇化和新区开发
此类项目规模都比较大,投资金额高,回收期较长,土地出让和升值前景不确定,存在招商引资风险。
对于以园区商业部分补贴基础设施和公建开发的,还存在房地产市场风险、土地管理制度、土地招拍挂、政府平台管控等相关的政策风险
7、海绵城市智慧城市综合管廊
有一定技术含量,适合专业公司,民营企业有机会。此类项目规模比较大,与城镇开发配套,有利于大型综合性房地产园区开发企业,中型企业主要看其技术和配套能力。
这些项目试点期间受中央政府财政扶持力度较大,投资规模大,存在银行信贷业务机会。选好政府、选好项目所在的区域是关键。
(十)PPP项目全流程风险审查要点。
由于PPP项目的期限在十年以上,甚至达到20年以上,牵涉环节多、变化情况复杂,所以要注意全流程各个环节的风险点。
1、项目前期阶段
应注意审查政府和社会资本双方对于项目需要完成的前期工作内容、深度、进度要求,以及需要采用的技术标准和规范是否清晰。
2、项目建设阶段
主要审查项目工程建设条件,进度、质量、安全要求,变更管理,实际投资认定,工程验收,工程保险及违约责任等事项约定是否全面。完工风险是否可以得到有效控制。
3、项目运营阶段
4、移交资产阶段
(十一)合规性。
PPP项目与其它固定资产项目投资一样,也需具备项目自身的合规性要件,主要是:
1、借款主体、资质的合法性
2、行政审批许可等(立项、核准、土地、用水、环保、节能等)
3、贷款用途的合法性
4、还款来源的合法性
5、税收补贴的合规性
6、争议解决的完备性
7、商务配套文件的合法性(如特许经营协议、项目合同等的合法性)
8、担保的合法性及可执行性
PPP项目的特殊性合规要求很多,主要从下面四个方面分析:
1、合格的社会资本
平台怎样改制才算到位?国企充当社会资本需要具备什么条件?
2、合规的合作模式
是否适用PPP?政府购买服务?特许经营?是否仍属于平台贷、BT?
3、合格的操作流程
选择适合的合作模式后,要按政府规范的操作流程进行
4、合规的风险分担
不能名股实债、不能固定回报、不能增加政府隐性债务
5、合规的政府采购
政府的公共项目不管采取何种运作模式,均需遵循《政府采购法》,若违法会导致采购行为无效。
6、合规的预算管理
能够有效地列入预算,并且不构成政府性债务
PPP项目的合规性较为复杂和重要,限于篇幅,这里只列出一个框架。
现在有一部分PPP项目融资难,或者银行批了贷,却提不了款,主要就是因为银行是带条件批的,条件就是满足国家关于项目建设运营的合规的要件,以及PPP模式的合规要件。
抛开合规性要素,如果你的PPP项目融资困难,恐怕你要换位思考,从本文一开始,银行考虑问题的五个纬度去思考:
1、与我合作的地方政府是否具有稳定的财力和可靠的信用?
2、与我合作的社会资本是否具有足够的出资能力、施工履约能力并且能够承担项目长期运营的风险?
3、我的PPP项目是否具有稳定可靠的收入来源并且足够覆盖还款?
4、在长达十年以上的合作期内,双方的风险收益分配是否平衡?我们是否能够精诚合作并且把可能的风险要素考虑周全、做出了安排?
5、PPP项目实施的各个阶段会不会因为合法合规问题导致项目取消、发生风险,或者因违规导致领导掉了乌纱帽?
银行不能赌,银行没有资格赌。赚取利差的本质限制了它。
银行必须把钱借给那些确信可以还回来的项目。因为银行的钱并不是自己的,在银行的身后,是无数信任银行的存款户(也包括你的亲人朋友),银行必须对他们负责。这不仅是银行自身经营的原则,也是银行承担社会责任的体现。
(来源:信贷白话)
北京国家会计学院
2017政府和社会资本合作(PPP)模式实战操作
高级研修班(简称:PPP实务操作班)
一、研修背景
经过2014的PPP推广年、2015的PPP拓展年,政府和社会资本合作于2016年驶入了快车道,随着新《预算法》政策系列、《政府采购法》政策系列、各行业领域《政府和社会资本合作指导意见》政策系列等制度层面顶层设计的基本完善、全国特色小镇培育工作、资产证券化规定的出台、PPP立法的期待,2017年必然进入PPP实战操作的调整年,PPP项目产融结合进入立体层面,实体项目与资本市场对接、落地项目随着时间推进逐步会进入合同再谈判期。
2014 年 3 月,财政部在北京国家会计学院开展全国PPP推广工作之后,团队研发了 PPP实务操作培训课程体系,启动了全国第一个PPP实务操作培训班。三年中“政策+实务”的培训理念已获得市场的高度认可,学员的PPP知识层次出现了分化,但PPP实操的集成化和中国PPP模式理念的转变,仍需要加大此方面的实操培训力度。此外,在PPP 实操中政府需要开展哪些方面的工作、企业需要进行哪些方面的工作?在PPP行业领域操作中,如何进行养老服务业PPP操作、如何进行特色小镇的PPP操作等,亟需进行专题化PPP和行业化PPP培训。在三年PPP实务操作培训基础上,2017 年全面实施“一体、双翼、立面”的PPP实务操作培训战略,打造全国唯一一个PPP全方位实操培训课程体系。在 PPP实务操作综合班的“一体”基础上,打造政府和企业实务操作的专题培训班,有助于PPP“双翼”展开,根据行业特点,打造交通运输PPP操作、养老行业PPP操作等“立面”实操培训。2015 年崔志娟教授指导的山东《禹城市城乡教育综合发展PPP项目》被称为 “禹城经验”,该模式被视作为非收益性项目PPP模式的应用范例。2016 年指导学员开发了 “移动PPP应用”手机端项目。2017 年与相关部委进行行业专题PPP培训。
二、项目特色
政府和社会资本合作(PPP)模式实战操作高级研修班一直秉持“ 政策+ + 实务”的培训特色,具体为:
1. 政策规范的系统性解读:政策制定者等专家对PPP相关政策进行系统性讲解,并根据财政部示范项目督导情况详解项目操作的规范性问题。
3. . 提供 PPP项目落地指导:对学员带来的拟操作项目进行实操指导,帮助学员厘清操作PPP的思路,防止类 PPP 项目带来的潜在风险。
4. 专家团队的后续服务:搭建PPP顶级专家诊断平台,为老学员提供沙龙或小型论坛的增值性服务,并对实操中的疑难问题进行解答。
5. 搭建PPP交流平台:通过班级微信群及公共微信平台(企业咨询专家),为学员持续了解 PPP 项目的新政策、新发展及新的实务经验,提供知识增值的长效机制。
三、目标学员
· 地方政府相关部门及新城、新区管委会相关部门
· 地方投融资平台公司和市政公用企业
· 央企和上市公司的投融资部门、财务部门等
· 其他投资机构(保险公司、基金管理公司等)与商业银行等
· 专业服务机构:投资银行、信托机构、咨询公司、财务顾问、律师等
· 其他与PPP相关的机构和人员
四、研修内容
模块一:PPP政策框架与引导基金
PPP的基本概念和实施背景
PPP的政策体系框架和核心要点
如何使用PPP引导基金
详解PPP示范项目状况及经验借鉴
PPP实施的优势与局限性
模块二:PPP项目的核心操作要素详解
如何识别PPP项目的合规性
PPP项目产生说明和绩效考核的设计方式
PPP项目风险识别技巧和风险分配机制
PPP项目出资方式和股权结构设定技巧?
如何利用融资创新机制降低PPP项目的融资成本?
如何正确设计PPP项目的回报机制?
PPP采购模式的有效选择方式
模块三:PPP项目两个论证的问题分析及编写技巧
如何准备两个论证编写的基础材料?
物有所值评价的程序与实操出现的问题
物有所值定性评价和定量评价方法演示
财政承受能力论证的程序与实操常见问题
财政承受能力论证的案例分析
两个论证报告的编写与批复
模块四:PPP项目实施方案设计要点及案例分析
实施方案编写的价值
实施方案的主要内容
实施方案设计的关键点
实施方案设计常见的问题
PPP项目实施方案设计的案例分析
模块五:PPP项目土地使用及资源补偿机制
PPP项目用地取得实务
PPP项目国有土地使用权出让收支
新型城镇综合开发PPP项目案例涉及的相关土地问题
养老PPP项目土地问题探讨
模块六:PPP项目的融资模式设计与案例分享
PPP项目的融资结构分析
PPP项目融资工具及选择技巧
PPP项目融资创新模式的典型案例分析
PPP项目融资改善策略与退出机制的设计
模块七:实务工作坊:PPP项目落地指导实践(一天)
PPP项目案例的背景介绍
PPP项目案例问题的选取
PPP项目案例问题的成因分析及归类
PPP项目案例问题的解决策略
专家评价和指导项目落地操作
模块八:PPP项目税收管理与税收筹划
PPP项目的组织形式及相关税务考虑
PPP项目各阶段需考虑的税务问题
PPP项目的税务风险管理
PPP项目税收筹划与管理的案例分享
模块九:PPP项目的法律文本要义与和法律风险防范
PPP项目案例中法律文本常见问题析疑
PPP项目合同与特许经营合同的差异对比要点
PPP项目的法律文本起草要义
移交项目案例评价PPP项目的法律风险防范
备注:1.以上九个模块每次安排8个模块
2.PPP项目创新模式的思路,以及教育与医疗类、片区开发类、园区开发和文旅类、轨道交通类、市政道路类、海绵城市、综合管廊、园林绿化、政府回购的棚改等PPP项目部分案例会在各模块中出现。
专题课程升级体系(课程内容具体见每个课程体系):
1.政府与社会资本合作(PPP)模式实战操作高级专题班(政府实操班)
2.政府与社会资本合作(PPP)模式实战操作高级专题班(企业实操班)
3.政府与社会资本合作(PPP)模式实战操作行业专题班(特色小镇班)
4.政府与社会资本合作(PPP)模式实战操作行业专题班(养老服务班)
……
备注:1. 专题课程的具体课程内容会通过项目推广人员及时发给拟报名学员。
2. 行业专题班的课程专家主要与相关部委合作。相关行业专题课程设计内容体现行业PPP特点,由相关部委顶级专家亲临授课。
交通行业PPP项目课程体系(由国家会计学院和交通部交科院共同设计):
交通行业PPP政策要点
PPP项目的核心操作要素分析
PPP交通项目操作实务(典型案例分析)
交通产业基金的建立与运行机制
交通PPP项目管理实务
交通PPP项目财审问题
交通PPP项目的绩效管理案例
交通PPP项目的典型案例分享
五 、 师资团队(部分 专家 )
师资团队由 财政部、国土部、交通部、证监会、保监会等相关部委领导 、上交所、四大 高校教授、著名咨询机构、大型企业实操专家等PPP领域的顶级专家构成。部分师资构成如下(排序没有先后):
秦荣生 教授、北京国家会计学院院党委书记兼院长,教授
崔志娟 北京国家会计学院教授,项目责任教授,北京大学博士后,禹城市挂职副市长,
财政部 PPP定向邀请入库专家,PPP评审专家,政府PPP会计准则课题组特聘外部专家,多地政府经济顾问等
李晓晖 德勤PPP研究与服务中心主管合伙人,拥有超过24年的基础设施PPP项目顾问经验
任宇航 北京投资有限公司资本运作部总经理兼PPP中心主任,作为京投公司融资计划部总经理负责4号线、14号线、16 号线的PPP项目设计工作,是北京ABO模式的设计者
谭志国 中国投资咨询有限公司副总经理,中国建筑学会建筑经济分会投融资委员会副主任委员,财政部PPP定向邀请专家,国家示范项目评审专家
王衞東 国浩律师事务所主任合伙人,财政部、发改委PPP定向邀请专家,国家示范项目评审专家
罗桂连 清华大学PPP中心特聘高级专家,发改委PPP定向邀请专家,中国资产证券化研究院PPP专委会主任委员
贺锐骁 上交所资产证券化业务负责人,担任发改委证监会PPP项目资产证券化联合工作小组成员
王天义 中国光大国际有限公司执行董事、总经理,清华大学PPP中心主任,发改委PPP定向邀请专家
侯 峰 中国水环境集团有限公司董事长,财政部PPP定向邀请专家,国家示范项目评审专家
金永祥 大岳咨询有限公司总经理,财政部、发改委PPP定向邀请专家,国家示范项目评审专家。
姜 军 北京国家会计学院金融系主任、金融研究所所长,副教授
谢军蓉 北京国家会计学院副教授师资团队具有 高端性、专业性、专属性等特点。
( 备注: 因篇幅限制仅部分师资信息 , 全部师资信息会PPP的的APP中展示)
六、培训时间与地点
培训期数 | 报到时间 | 培训时间 | 结束时间 | 培训地点 |
第51期 | 2017.10.18 | 2017.10.19—10.22 | 10月22日17:00 | 学院(交通行业班) |
第52期 | 2017.11.17 | 2017.11.10—11.21 | 11月21日17:00 | 学院(高级班) |
第53期 | 2017.12.15 | 2017.12.16-12.19 | 12月19日17:00 | 学院(高级班) |
第54期 | 2018.1.18 | 2018.1.19—1.22 | 1月22日17:00 | 学院(高级班) |
说明:第49期和第50期是企业定制班,学员已满
*对于大客户,可实行定制化培训,具体事项请与教务联系,电话13601220178。
备注:高级班是针对政府和社会资本如何合作的系统课程设计,政府班是政府政府如何开展PPP的系统设计,企业班是针对企业如何开展PPP项目的系统设计。政府人员适合高级班和政府班,企业人员适合高级班和企业班,金融机构和咨询机构适合高级班,行业班适合于行业领域各方面人员。请对号入座,以免错报,另外目前每期班需排号报名,如贵单位或个人对PPP感兴趣,请提前办理入学手续
七、收费标准和缴费方式
1.收费标准
① 培训费人民币4200元人(含培训、咨询、资料、场地等费用,不含食宿)。
② 在北京国家会计学院举办的培训可提供食宿,就餐为自助餐,收费标准为120元/人天。住宿条件为单人标准间220元/人/天,商务间400元/人/天,新商务间600元/人/天。(住宿费用含游泳、健身、净娱乐、宽带上网等费用)。
2.缴费方式:
培训费采用汇款方式缴纳;食宿费用报到时缴纳现金或刷卡。
汇款单位名称:北京国家会计学院
账号:1100 1020 1000 5603 0985
开户行:中国建设银行北京市分行天竺支行
注:学员请于报到当日持汇款复印件报到,否则视同未汇款,需重新交纳培训费用;
八、结业证书与发票开具
1.结业证书:培训班结束后由北京国家会计学院颁发结业证书,所修的16个学时兑换1个课程内容相同或相近的学位教育课程学分,该学分可用于申请北京国家会计学院硕士专业学位和减免学费,具体内容请与研究生部韩老师联系,联系电话:010-64505557。
2.发票开具:学员缴纳的培训、食宿费均只能统一开具北国会的“培训费”发票。
九、报名方式
1.邮件报名:[email protected] ,报名表见附件。
2.课程咨询电话: 13601220178
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附件
___月“政府与社会资本合作(PPP)模式实战操作高级研修班”报名表
单位(机构)名称 | 姓名 | 性别 | 岗位 | |||
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